利率が毎年同じならFV関数で済みますが、変動金利の場合は複利計算が複雑になりますよね。

スプレッドシートのFVSCHEDULE関数を使えば、年ごとに異なる利率を配列で指定するだけで、変動利率での将来価値が一発で求められます。

この記事では、FVSCHEDULE関数の基本から変動金利型の投資シミュレーションまで、実務で使えるパターンをまとめて紹介します。

FVSCHEDULE関数とは？ — スプレッドシートで変動利率の将来価値を計算する関数

FVSCHEDULE関数（読み方: えふぶいスケジュール）は、変動する利率スケジュールを使って元本の将来価値を計算する関数です。

関数名は「FV（Future Value：将来価値）+ SCHEDULE（スケジュール）」に由来します。年ごとに変わる利率を「スケジュール」として配列で渡すイメージです。

FVSCHEDULE関数にできることをまとめると、次のとおりです。

• 年ごとに利率が変わる投資の将来額を計算する
• 変動金利型の定期預金の満期額を計算する
• 段階的に金利が上がる商品のシミュレーションを作る
• 過去の実績利率から将来価値を逆検証する

NOTE

FVSCHEDULE関数はGoogleスプレッドシートの全バージョンで使えます。ExcelのFVSCHEDULE関数と完全互換なので、ファイルのやり取りでも安心です。

FVSCHEDULE関数の書き方（構文と引数）

基本構文

=FVSCHEDULE(元本, 利率スケジュール)

カッコの中に元本と利率スケジュールの2つを指定します。引数は2つだけなのでシンプルです。

内部では「元本 × (1+利率1) × (1+利率2) × … × (1+利率n)」という複利計算式で算出しています。配列で渡された利率を順番に掛け合わせていく仕組みです。

引数の説明

NOTE

利率スケジュールの要素数が、そのまま運用期間（年数や月数）になります。3つ指定すれば3期間分、5つ指定すれば5期間分の計算です。

TIP

FV関数は固定利率の将来価値、FVSCHEDULE関数は変動利率の将来価値を求めます。利率が一定ならFV、変わるならFVSCHEDULEと覚えてください。

FVSCHEDULE関数の基本的な使い方

まずはシンプルな例で動きを確認してみましょう。

配列リテラルで直接利率を指定する

100万円を3年間運用し、年利が1年目5%・2年目6%・3年目5.5%だった場合の将来額を計算します。

=FVSCHEDULE(1000000, {0.05, 0.06, 0.055})

結果は 1,174,215 です。100万円が3年後に約117.4万円になります。

計算の中身を確認すると、以下の流れです。

• 1年目末: 1,000,000 × 1.05 = 1,050,000
• 2年目末: 1,050,000 × 1.06 = 1,113,000
• 3年目末: 1,113,000 × 1.055 = 1,174,215

各期間の利率を順番に掛け合わせるので、手計算でも同じ結果が確認できます。

セル範囲で利率を指定する

利率を別セルに入力しておけば、シミュレーションがしやすくなります。

=FVSCHEDULE(1000000, A1:A3)

結果は配列指定の場合と同じ 1,174,215 です。利率を変更すれば結果が自動更新されるので、複数パターンの比較に便利ですよ。

利率が0の期間を含める

利率が0の年があってもエラーにはなりません。その年は元本がそのまま据え置かれます。

=FVSCHEDULE(1000000, {0.03, 0, 0.03})

結果は 1,060,900 です。2年目は0%なので、1年目末の金額がそのまま3年目に引き継がれています。

FVSCHEDULE関数の実践的な使い方・応用例

変動金利型の投資シミュレーション

将来予測される金利を年ごとに入力して、投資の将来額をシミュレーションします。

500万円を5年間運用し、年利が段階的に上昇するケースです。

利率を B2:B6 に入力した場合の数式は次のとおりです。

=FVSCHEDULE(5000000, B2:B6)

結果は 5,519,741 です。5年後に約552.0万円になります。

利率予測を変えて何度も試したいときは、セル範囲指定が圧倒的に便利です。

変動金利型の定期預金の満期額を計算する

10年もの変動金利型定期預金で、過去の適用利率から実際の満期額を計算します。

200万円を10年間預け、各年の適用利率が記録されているケースです。

利率を D2:D11 に入力した場合の数式は次のとおりです。

=FVSCHEDULE(2000000, D2:D11)

結果は 2,089,754 です。10年で約9万円の利息が付きます。

過去の実績利率から「実際にいくらになったか」を検証するときに重宝しますよ。

月利を指定して月単位で計算する

利率スケジュールは年単位だけでなく、月単位でも指定できます。月ごとに利率が変わるケースに便利です。

300万円を6か月運用し、月利が0.1%・0.12%・0.15%・0.13%・0.11%・0.10%だった場合の数式は次のとおりです。

=FVSCHEDULE(3000000, {0.001, 0.0012, 0.0015, 0.0013, 0.0011, 0.001})

結果は 3,021,363 です。6か月後に約2.1万円の利息が付きます。

利率スケジュールの単位（年・月・日）と要素数を合わせて運用期間を表現する点に注意してください。

TIP

配列の要素数 = 期間数 です。月利を12個並べれば1年分、24個並べれば2年分のシミュレーションができます。

複数の運用パターンを比較する

楽観・標準・悲観の3シナリオで将来額を比較すると、リスクの幅が見えてきます。

300万円を5年間運用した場合の比較です。

利率を毎年変えるパターンも組み合わせれば、より現実的なシミュレーションができますよ。

似た関数との使い分け（財務関数ファミリー）

将来価値を求める関数にはFV関数とFVSCHEDULE関数の2つがあります。利率が固定か変動かで使い分けます。

FVSCHEDULE関数は「元本の一括投資」が前提です。毎月の積立を含めたい場合は別途FV関数の結果と合算するか、自分で複利計算を組み立てる必要があります。

TIP

利率が一定ならFV関数、年ごとに変わるならFVSCHEDULE関数、キャッシュフローが不規則ならNPV関数、と使い分けましょう。

よくあるエラーと対処法

FVSCHEDULE関数で「思った結果にならない」ケースをまとめました。

TIP

最も多いミスは「利率の指定形式」です。5%は 0.05 または 5% と書きます。5 と書くと年利500%扱いになるので注意してくださいね。

Excelとの違い

FVSCHEDULE関数はExcelとGoogleスプレッドシートで完全に同じ動作です。

引数名の表記が若干異なるだけで、機能は完全に同じです。.xlsxファイルをGoogleスプレッドシートで開いても、FVSCHEDULEの数式はそのまま動作しますよ。

まとめ

FVSCHEDULE関数は、変動する利率スケジュールを使って元本の将来価値を計算する関数です。

ポイントを整理します。

• 構文は =FVSCHEDULE(元本, 利率スケジュール)
• 利率スケジュールは配列リテラル {0.05, 0.06} またはセル範囲で指定する
• 配列の要素数 = 期間数になる
• 利率は 0.05 または 5% の形式で指定する（5 は500%扱いになるので注意）
• 固定利率ならFV関数、変動利率ならFVSCHEDULE関数を使う
• 毎月積立を含めるシミュレーションは扱えない（一括投資の前提）

まずは =FVSCHEDULE(1000000, {0.03, 0.04, 0.05}) で100万円・3年運用の将来額を試してみてください。

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