この記事では、ACCRINTM関数の基本的な使い方を解説します。実務での活用パターン、よく似たACCRINT関数との違い、エラー対処法までまとめて紹介しますよ。

ExcelのACCRINTM関数とは？

ACCRINTM関数は、満期時に利息が一括で支払われる証券の未収利息を計算するExcelの財務関数です。

読み方は「アクルード・インタレスト・アット・マチュリティ」です。英語の「Accrued Interest at Maturity」の略で、直訳すると「満期時の未収利息」を意味します。

対象となるのは、ゼロクーポン債や割引債、割引短期国債（TB）など、満期まで利息の支払いがない証券です。こうした証券では途中で利息が入ってきません。そのため「今の時点でいくら利息が溜まっているか」を期末決算や中間時点で把握する場面で活用しますよ。

内部的には、次の計算式で未収利息を求めています。

未収利息 = 額面 × 利率 × YEARFRAC(発行日, 受渡日, 基準)

YEARFRAC関数は2つの日付間の年数を返す関数です。基準日数の設定によって結果が変わるため、ACCRINTM関数でも「基準」引数が重要になってきます。

対応バージョンはExcel 2007以降およびMicrosoft 365です。Excel for the webでも使えますよ。

ACCRINTM関数の書き方（構文と引数）

基本構文

=ACCRINTM(発行日, 受渡日, 利率, 額面, [基準])

引数は全部で5つあります。最後の「基準」だけ省略可能で、省略時は0（NASD方式）として扱われます。

引数の説明

日付を指定するときはDATE関数を使うのがおすすめです。文字列で日付を入力すると、環境によってはエラーになることがあります。利率は必ず小数で指定してくださいね（5%なら0.05）。

基準日数の種類

「基準」引数で指定できる値は次の5種類です。

基準の選び方で計算結果が変わるため、取引先の契約条件や社内ルールに合わせて選んでください。

ACCRINTM関数の基本的な使い方

額面100万円、年利5%の割引債について、発行日から受渡日までの未収利息を求めてみましょう。

条件:

• 発行日: 2024年4月1日
• 受渡日: 2024年10月1日
• 利率: 5%
• 額面: 1,000,000円
• 基準: 3（実際の日数/365日）

=ACCRINTM(DATE(2024,4,1),DATE(2024,10,1),0.05,1000000,3)

結果: 25,068円

計算の流れはこうなります。2024年4月1日から10月1日までは183日間です。基準3では年を365日として計算するため、年数は183÷365≒0.50137になります。これに額面100万円と利率5%を掛けると、25,068円が求められますよ。

セル参照を使う場合は次のように書きます。

=ACCRINTM(A2,B2,C2,D2,E2)

セルに値を入れておけば、条件を変えたときに数式を修正しなくて済むので便利です。複数の証券をまとめて管理するときも、この書き方で下にコピーするだけで一括計算できます。

ACCRINTM関数の実務活用パターン

基準日数による計算結果の比較

同じ条件でも、基準の設定によって結果が変わります。実務では「どの基準を使うか」が重要なので、違いを把握しておきましょう。

条件は先ほどと同じです（発行日2024/4/1、受渡日2024/10/1、利率5%、額面100万円）。次の表は、基準だけを変えたときの結果をまとめたものです。

基準0・1・4はいずれも25,000円ですが、基準2は25,417円、基準3は25,068円と差が出ます。基準2が最も高くなるのは、実際の日数（183日）を360日で割るため年数が大きく算出されるからです。基準1と基準3の差は、2024年が閏年のため基準1では年を366日、基準3は常に365日で計算することによるものです。

額面が大きくなるほどこの差が金額に響くため、取引条件で指定された方式に合わせてくださいね。

期末決算での未収利息計上

経理実務では、期末日時点でまだ受け取っていない利息を「未収収益」として計上する必要があります。割引債やゼロクーポン債を保有している場合、ACCRINTM関数で発行日から決算日までの経過利息を一発で求められますよ。

例えば、3月決算の会社が次の割引債を保有しているとします。

• 発行日: 2025年7月1日
• 決算日（受渡日に指定）: 2026年3月31日
• 利率: 3%
• 額面: 5,000,000円
• 基準: 3（実際/365日）

=ACCRINTM(DATE(2025,7,1),DATE(2026,3,31),0.03,5000000,3)

決算日までの経過利息を「未収収益」として仕訳するときの参考になります。

複数の証券を一覧で管理する

複数の証券の未収利息をまとめて計算するなら、表形式で管理するのが効率的です。

A列に銘柄名、B列に発行日、C列に受渡日、D列に利率、E列に額面、F列に基準を入力しておき、G列に次の数式を入れます。

=ACCRINTM(B2,C2,D2,E2,F2)

G列を下にコピーすれば、全証券の未収利息が一括で計算できます。さらに、SUM関数でG列を合計すれば、ポートフォリオ全体の未収利息額もすぐに把握できますよ。

ACCRINT関数との違い・使い分け

ACCRINTM関数と名前がよく似たACCRINT関数があります。どちらも未収利息を求める関数ですが、対象とする証券が異なります。

ポイントは「利息が定期的に支払われるかどうか」です。

• 満期まで利息の支払いがない → ACCRINTM関数
• 半年ごと・年1回など定期的に利息が支払われる → ACCRINT関数

ACCRINT関数には「頻度」という引数があり、年何回利息が支払われるかを指定します。ACCRINTM関数にはこの引数がありません。満期に一括で支払われるため、頻度を指定する必要がないからです。

迷ったら「その証券は途中で利息をもらえるか？」と考えてみてください。途中でもらえるならACCRINT、満期まで待つならACCRINTMです。

関連する財務関数として、証券の利率を求めるINTRATE関数も合わせて覚えておくと便利ですよ。

ACCRINTM関数でよくあるエラーと対処法

ACCRINTM関数で発生しやすいエラーと対処法をまとめました。

#NUM! エラー

次のいずれかに該当すると #NUM! エラーになります。

• 発行日 ≧ 受渡日 → 発行日は受渡日より前の日付にする
• 利率 ≦ 0 → 利率は0より大きい値を指定する
• 額面 ≦ 0 → 額面は0より大きい値を指定する
• 基準が0〜4以外 → 0、1、2、3、4のいずれかを指定する

特に「発行日と受渡日が逆になっている」ケースは見落としやすいので、確認してみてくださいね。セル参照で日付を取得しているときは、データ入力ミスもチェックしましょう。

#VALUE! エラー

日付として認識できない値を指定すると #VALUE! エラーが返ります。日付の引数にはDATE関数やセル参照を使い、文字列を直接入力するのは避けましょう。

例えば "2024/4/1" のような文字列をそのまま渡すと、環境によってはエラーになります。DATE関数で DATE(2024,4,1) と書くか、日付として書式設定されたセルを参照するのが確実です。

まとめ

ExcelのACCRINTM関数は、満期時に一括で利息が支払われる証券の未収利息を計算する関数です。

この記事のポイントをおさらいします。

• 構文は =ACCRINTM(発行日, 受渡日, 利率, 額面, [基準])
• 対象はゼロクーポン債や割引債など、満期一括利払いの証券
• 基準日数（0〜4）の選び方で計算結果が変わる
• 期末決算の未収収益計上やポートフォリオ管理で活躍する
• 定期利払い証券にはACCRINT関数を使う

基準の設定を間違えると金額にズレが出るので、取引条件をよく確認してから使ってみてくださいね。

この記事では、ACCRINT関数の構文・引数の意味を整理します。基準日数による結果の違いや計算方式の挙動、ACCRINTM関数との使い分けまで実例で解説しますよ。

ExcelのACCRINT関数とは？

ACCRINT関数は、定期的に利息が支払われる証券の未収利息を計算するExcelの財務関数です。

読み方は「アクルード・インタレスト」。英語の「Accrued Interest」の略で、「未収利息」「経過利息」と訳されます。

対象になるのは、利付国債や普通社債のように半年ごと・年1回といった頻度で利息が支払われる証券です。こうした証券を期中に売買するとき、「前回利払日から受渡日までに溜まった利息はいくらか」を計算する場面で使いますよ。

たとえば社債を期中に購入する場合、前回の利払日から購入日までの利息は本来売り手のものです。買い手は売り手にこの未収利息を上乗せして支払い、次回利払日にまとめて受け取って精算する仕組みになっています。この「経過利息」を求めるのがACCRINT関数の役割です。

対応バージョンはExcel 2007以降およびMicrosoft 365です。Google スプレッドシートにも同名の関数が用意されていますよ。

ACCRINT関数の書き方（構文と引数）

基本構文

=ACCRINT(発行日, 初回利払日, 受渡日, 利率, 額面, 頻度, [基準], [計算方式])

引数は全部で8つあります。「基準」と「計算方式」は省略できますよ。

引数の説明

日付の指定にはDATE関数を使うのがおすすめです。文字列で日付を入力すると、環境によってはエラーになることがあります。

頻度の指定方法

「頻度」引数で指定できる値は3つだけです。

日本の利付国債は年2回（半年ごと）の利払いが一般的なので、頻度には 2 を指定するケースが多いですよ。米国の財務省証券（Treasury Note/Bond）も同様に年2回利払いです。

基準日数の種類

「基準」引数で指定できる値は5種類あります。

基準の選び方で計算結果が変わります。取引先や社内ルールで指定された方式を選んでくださいね。

計算方式の指定

「計算方式」引数では、受渡日が初回利払日以降になる場合の集計範囲を指定します。

通常はTRUE（省略）で問題ありません。利付債の途中売買で「直前利払日以降の経過利息」だけを取り出したい場合にFALSEを使いますよ。

ACCRINT関数の基本的な使い方

額面100万円、年利3%の社債について、未収利息を求めてみましょう。

条件:

• 発行日: 2024年4月1日
• 初回利払日: 2024年10月1日
• 受渡日: 2024年7月1日
• 利率: 3%
• 額面: 1,000,000円
• 頻度: 2（年2回）
• 基準: 1（実際の日数/実際の日数）

=ACCRINT(DATE(2024,4,1),DATE(2024,10,1),DATE(2024,7,1),0.03,1000000,2,1)

結果: 7,459円

計算の流れを見てみましょう。頻度2（年2回）なので、半年分の利息は 1,000,000 × 3% ÷ 2 = 15,000円 です。利払期間は4月1日〜10月1日の183日間、経過日数は4月1日〜7月1日の91日間になります。半年分の利息を日数で按分すると 15,000 × 91 ÷ 183 = 7,459円 になりますよ。

セル参照を使う場合は次のように書けます。

=ACCRINT(A2,B2,C2,D2,E2,F2,G2)

セルに値を入れておけば、条件を変えたときに数式を修正しなくて済みます。複数銘柄を一覧で管理するときにも便利ですよ。

額面を省略するとどうなる？

実は「額面」引数は省略可能で、省略時は 1,000 として計算されます。額面1単位あたりの経過利息率を求めたいときに便利です。

ただし日本の実務では 100,000 や 1,000,000 単位で運用することが多いので、省略せずに明示するのがおすすめですよ。

基準日数（0〜4）の違いと選び方

ACCRINT関数で結果が変わる最大のポイントが「基準」引数です。実務では「どの基準を使うか」が約定金額に直結するので、違いをしっかり押さえておきましょう。

5つの基準を同条件で比較

先ほどと同じ条件で、基準だけを変えた結果がこちらです。条件は「額面100万円・年利3%」「発行日2024/4/1・初回利払日2024/10/1・受渡日2024/7/1・頻度2」とします。

基準0と4はどちらも30日/360日方式なので、経過日数を90日（3か月×30日）として計算し7,500円になります。基準1と3は実日数（91日）で按分するため7,459〜7,463円ほどです。基準2は実日数91日を年360日で計算するため、わずかに金額が大きくなります。

取引種類別の基準の選び方

実務でよく使われる組み合わせを表にまとめました。

額面が大きくなるほど基準による差額も大きくなります。額面1,000万円・年利3%・経過日数91日の条件で比較すると、基準0と基準1で約410円の差が出ますよ。

基準による日数の数え方の違い

「30/360」と「実際/実際」では、経過日数の数え方が次のように変わります。例として2024年4月1日から7月1日までの日数を見てみましょう。

社内ルールや取引先の指定がない場合は、基準1（実際/実際）が一番直感的でわかりやすいですよ。

計算方式（TRUE/FALSE）の挙動

「計算方式」引数は、受渡日が初回利払日より後になる場合に意味を持ちます。具体例で挙動を確認してみましょう。

TRUE と FALSE で結果が変わる例

次の条件で計算します。

条件:

• 発行日: 2024年4月1日
• 初回利払日: 2024年10月1日
• 受渡日: 2025年4月1日（初回利払日より後）
• 利率: 3%
• 額面: 1,000,000円
• 頻度: 2（年2回）
• 基準: 1（実際の日数/実際の日数）

TRUE（省略時）:

=ACCRINT(DATE(2024,4,1),DATE(2024,10,1),DATE(2025,4,1),0.03,1000000,2,1,TRUE)

→ 結果: 30,000円

発行日2024/4/1から受渡日2025/4/1までの1年間の経過利息を返します。計算は 額面100万 × 3% × 1年 = 30,000円 ですね。

FALSE:

=ACCRINT(DATE(2024,4,1),DATE(2024,10,1),DATE(2025,4,1),0.03,1000000,2,1,FALSE)

→ 結果: 15,000円

直前利払日（2024/10/1）から受渡日（2025/4/1）までの半年分の利息のみを返します。

どちらを使うべき？

実務での使い分けの目安はこちらです。

• TRUE（既定）: 累計の経過利息を出したい / 金融商品会計の経過利息評価
• FALSE: 「前回利払日からの経過利息」だけ知りたい / 既経過分の利息を切り分けたい

迷ったらTRUEで問題ありません。FALSEは「前回利払日以降」の経過利息に絞りたい特殊なケースで使う、と覚えておけばOKです。

ACCRINT関数の実務活用パターン

複数銘柄をまとめて計算する

保有債券を一覧で管理して、未収利息を一括計算するパターンです。

A列に発行日、B列に初回利払日、C列に受渡日、D列に利率、E列に額面、F列に頻度、G列に基準を入力します。H列に次の数式を入れましょう。

=ACCRINT(A2,B2,C2,D2,E2,F2,G2)

H列を下にコピーすれば、全銘柄の未収利息が一覧で計算できますよ。月次の経過利息評価にそのまま使えます。

約定金額（受渡金額）を計算する

利付債を購入するときの実際の支払額は、取引価格に未収利息を足した金額です。

取引価格 + ACCRINT(...) = 受渡金額

たとえば額面100万円・取引価格99万円・未収利息7,459円なら、受渡金額は997,459円になります。発注書や約定確認書の金額照合に使えますよ。

頻度を切り替えてシミュレーションする

「年1回利払いと年2回利払いで未収利息はどう変わるか」を比較したいときに便利なパターンです。頻度の引数だけセル参照にしておけば差分がすぐ見えますよ。

=ACCRINT(A2,B2,C2,D2,E2,F2,G2)

F列に1や2、4を入れて並べると、利払頻度の違いによる経過利息の動きを比較できますよ。新規債券の発行条件を検討するときに便利です。

YEARFRAC関数との関係

ACCRINT関数の内部計算にはYEARFRAC関数の仕組みが使われています。YEARFRAC関数は2つの日付の間の年数を小数で返す関数です。

基準引数の動作はYEARFRAC関数と同じ仕様なので、結果の検証に使えますよ。たとえば「ACCRINT関数の結果を手計算で検証したい」ときには、額面 × 利率 × YEARFRAC(発行日,受渡日,基準) で同じ値が出るか確かめられます。

ACCRINTM関数との違い・使い分け

ACCRINT関数と名前がよく似たACCRINTM関数があります。どちらも未収利息を求める関数ですが、対象とする証券が異なります。

判断ポイントは「途中で利息が支払われるかどうか」です。

• 半年ごと・年1回など定期的に利息が支払われる → ACCRINT関数
• 満期まで利息の支払いがない → ACCRINTM関数

迷ったら「その証券は途中で利息をもらえるか？」と考えてみてください。途中でもらえるならACCRINT、満期まで待つならACCRINTMですよ。

関連する財務関数として、全額投資型証券の利率を逆算するINTRATE関数もあわせて覚えておくと便利です。

よくあるエラーと対処法

ACCRINT関数で発生しやすいエラーと対処法をまとめました。

#NUM! エラー

次のいずれかに該当すると #NUM! エラーになります。

• 発行日 ≥ 受渡日 → 発行日は受渡日より前の日付にする
• 初回利払日 ≤ 発行日 → 初回利払日は発行日より後の日付にする
• 利率 ≤ 0 → 利率は0より大きい値を指定する
• 額面 ≤ 0 → 額面は0より大きい値を指定する
• 頻度が1・2・4以外 → 1、2、4のいずれかを指定する
• 基準が0〜4以外 → 0、1、2、3、4のいずれかを指定する

特に見落としやすいのは、「発行日と受渡日が逆になっている」「初回利払日が発行日より前になっている」のケースです。日付の順序は最初に確認しておきましょう。

#VALUE! エラー

日付として認識できない値を指定すると #VALUE! エラーが返ります。日付の引数にはDATE関数やセル参照を使い、文字列を直接入力するのは避けましょう。

利率や額面に文字列が入っている場合も #VALUE! になります。元データに「3%」のような書式付き文字列が紛れ込んでいる場合は、数値として扱う必要があります。VALUE関数で数値化するか、表示形式の「パーセンテージ」を使って数値化してください。

結果が想定と違う

エラーは出ないけれど結果が予想と合わないときは、次の点をチェックしてみてください。

• 基準引数を確認する → 30/360 と 実際/実際 では結果が異なる
• 頻度引数を確認する → 年2回利払いの社債に頻度1を指定していないか
• 額面の桁数を確認する → 「100万円 = 1,000,000」を「1000000」と入れているか（カンマや桁区切りに注意）
• 利率の単位を確認する → 3%は 0.03 であって 3 ではない

特に利率を「3」と入れてしまい結果が100倍になる、というミスは多いですよ。

まとめ

ExcelのACCRINT関数は、定期的に利息が支払われる証券の未収利息（経過利息）を計算する財務関数です。

この記事のポイントをおさらいします。

• 構文は =ACCRINT(発行日, 初回利払日, 受渡日, 利率, 額面, 頻度, [基準], [計算方式])
• 対象は利付国債や普通社債など、定期利払いの証券
• 基準日数（0〜4）の選び方で計算結果が変わる（30/360 vs 実際/実際）
• 計算方式 TRUE/FALSE は受渡日が初回利払日以降のときに挙動が変わる
• 満期一括利払い証券にはACCRINTM関数を使う
• 日付の指定にはDATE関数を使うのが安全

基準の設定や利率の単位を間違えると金額に大きなズレが出ます。取引条件をよく確認してから使ってみてくださいね。