そんなときに活躍するのが、Excelの ISPMT関数（イズ・ペイメント）です。
ISPMT関数は 元金均等返済 の各期の利息を、たった1つの数式で求めてくれる便利な関数です。

この記事では、ISPMT関数の基本的な使い方から、元金均等返済スケジュール表の作り方まで解説します。
IPMT関数との違いや使い分けも整理しますので、「どっちを使えばいいの？」という疑問もスッキリしますよ。

ISPMT関数とは？元金均等返済の各期利息を求めるExcel関数

ISPMTとは Interest paid on Straight-line basis（元金均等返済の利息）の略です。
Excelに古くから搭載されている財務関数のひとつで、元金均等返済の指定した期の利息部分を計算できます。

Excel 2003以降のすべてのバージョンとMicrosoft 365で利用できます。
互換性関数ではなく、現役の標準関数です。

元金均等返済とは、毎期の 元金返済額が一定 の返済方式です。
毎期、元金が同じ額ずつ減っていくため、利息は徐々に減っていきます。
この「毎期減っていく利息」を一発で計算できるのがISPMT関数です。

銀行の事業融資・社債の利払い・割賦取引など、元金均等返済を採用するケースで重宝します。
住宅ローンのような元利均等返済にはIPMT関数を使うので、混同しないように注意が必要です。

ISPMT関数の構文と引数

ISPMT関数の構文は次のとおりです。

=ISPMT(利率, 期, 期間, 現在価値)

引数は4つで、すべて必須です。
IPMT関数やPPMT関数にあった「将来価値」「支払期日」の引数はありません。

ここで一番の落とし穴が 期（per）が0始まり という点です。
IPMT・PPMT関数は1始まりですが、ISPMT関数だけ0始まりなのでご注意ください。

たとえば36回返済の第1回目の利息を求めたいときは、per=0 を指定します。
最終回は per=35 です。
1始まりで指定すると結果が手計算と合わなくなります。

戻り値の符号について

借入額（pv）をプラスで指定すると、ISPMTの戻り値はマイナスになります。
これは「利息を支払う」というキャッシュアウトを表しているためです。

表示上プラスにしたい場合は、=-ISPMT(...) のようにマイナス記号を頭に付けてください。
返済スケジュール表ではプラス表示のほうが見やすいので、この書き方をよく使います。

ISPMT関数の基本的な使い方

実際にISPMT関数を使ってみましょう。
ここでは「借入100万円・年利6%・36回返済（月次）」のローンを例に、第1期と第10期の利息を計算します。

入力するセルは次のように設定します。

第1期（per=0）の利息を求める数式は次のとおりです。

=-ISPMT(B2/12, 0, B3, B1)

この数式の結果は 5,000円 になります。
月利は0.5%（年利6%÷12）で、初月の借入残高は100万円のままです。
利息は 1,000,000 × 0.5% = 5,000 という計算ですね。

第10期（per=9）の利息も同じように計算できます。

=-ISPMT(B2/12, 9, B3, B1)

結果は 3,750円 になります。
9期分の元金返済（27,778円 × 9 = 250,000円）が進んだ後の残高は75万円なので、利息は 750,000 × 0.5% = 3,750 という計算です。

利息が毎期減っていくのが、元金均等返済の特徴ですね。

ISPMT関数で元金均等返済スケジュール表を作る

実務で一番使うのが、返済スケジュール表の作成です。
借入額・利率・返済回数を入力するだけで、各期の利息・元金・残高が自動計算される表を作りましょう。

入力セルは先ほどと同じです。

スケジュール表のレイアウトは次のとおりです。

A6セルから36行分を作るとして、各列の数式は次のようになります。

A6: =ROW()-5             (1, 2, 3, ... と連番)
B6: =A6-1                (期番号は0始まりに変換)
C6: =$B$1/$B$3           (元金返済額は一定)
D6: =-ISPMT($B$2/12, B6, $B$3, $B$1)
E6: =C6+D6               (合計)
F6: =$B$1-C6*A6          (残高)

A6からF6までを入力したら、A41までドラッグしてオートフィルすれば36期分が完成します。
利息（D列）が毎期減り、返済額合計（E列）も少しずつ減っていく様子が確認できますよ。

スピル機能を使った1セル数式版

Microsoft 365やExcel 2021ならスピル機能が使えるので、より簡潔に書けます。
A6セルに次の数式を入れるだけで、36行分が一気に展開されます。

=LET(
  期, SEQUENCE(B3),
  per, 期-1,
  元金, B1/B3,
  利息, -ISPMT(B2/12, per, B3, B1),
  HSTACK(期, per, 元金, 利息, 元金+利息, B1-元金*期)
)

LET関数とSEQUENCE関数を組み合わせることで、表全体を1つの数式で生成できます。
返済回数（B3）を変えると表の長さも自動で変わるのが便利です。

ISPMT関数とIPMT関数の違い

ISPMT関数とIPMT関数は名前も用途も似ていますが、計算する対象がまったく違います。
混同しやすいので、ここでしっかり整理しておきましょう。

元金均等返済（ISPMT）と元利均等返済（IPMT）の最大の違いは、毎期の返済額が変動するかどうかです。

元金均等は毎期の元金返済が一定なので、初期は返済額が大きく後期は小さくなります。
元利均等は返済額そのものが一定なので、家計の管理がしやすいのが特徴です。

実務では、銀行の事業融資は元金均等が多く、住宅ローンは元利均等が一般的です。
契約書を確認して、どちらの方式かを把握してから関数を選びましょう。

同じ条件で比較してみる

借入100万円・年利6%・36回返済の条件で、第1期の利息を比較すると次のようになります。

第1期はどちらも同じ5,000円です。
しかし第10期では値が異なってきます。

元金均等のほうが利息の減り方が早いため、後半に行くほど両者の差が大きくなります。
総支払利息を比較すると、元金均等返済のほうが少なく済むケースが多いです。

ISPMT関数のよくあるエラーと対処法

ISPMT関数を使っていて出やすいエラーと、その原因・対処法をまとめます。

ISPMT関数の最頻出エラーは「期番号の0始まり」を見落とすことです。
IPMT関数のクセで per=1 を指定すると、第2期の値が返ってきてしまいます。

数式を入力する前に「ISPMTは0から数える」と意識するだけで、ほとんどのトラブルは防げます。

期番号がズレている例

たとえば、借入100万円・年利6%・36回返済で第1期の利息を求めたいケースを考えます。

誤: =-ISPMT(6%/12, 1, 36, 1000000)  → 結果: 4,861円（実は第2期の値）
正: =-ISPMT(6%/12, 0, 36, 1000000)  → 結果: 5,000円（正しく第1期の値）

最初の1回目だけでも手計算と照合する習慣をつけると、ズレに気づきやすいですよ。

ISPMT関数と似た財務関数の使い分け

財務関数には返済シミュレーション系の関数が複数あります。
場面に応じてどれを使えばよいか、5関数の早見表を作りました。

選び方のポイント

• 契約が 元利均等返済（住宅ローン等）→ PMT/IPMT/PPMT/CUMIPMTの組み合わせ
• 契約が 元金均等返済（銀行融資・社債等）→ ISPMT + 元金返済額（pv/nper）

元金均等返済では「元金部分」の関数は不要です。
元金返済額が pv ÷ nper で常に一定なので、わざわざ関数を使う必要がないからですね。

Googleスプレッドシート版のISPMT関数も同じ仕様で動きます。
スプレッドシートで作業している方はそちらの記事も参考にしてください。

まとめ

ExcelのISPMT関数について、基本的な使い方から実務での応用まで解説しました。

ポイントを振り返ります。

• ISPMT関数は 元金均等返済 の各期の利息を求める財務関数
• 構文は =ISPMT(利率, 期, 期間, 現在価値) の4引数
• 期（per）は 0〜nper-1 の0始まり（IPMTと違うので注意）
• 借入額をプラスで指定すると戻り値はマイナスになるため、-ISPMT(...) で受けるのが定番
• IPMTは元利均等返済、ISPMTは元金均等返済と覚えれば混同しない
• 銀行融資や社債のスケジュール表に向いている

元金均等返済の利息計算は、慣れてしまえばISPMT関数1つで完結します。
返済スケジュール表のテンプレートを作っておけば、どんな条件のローンでも数値を差し替えるだけで使い回せますよ。

関連する財務関数もあわせてチェックして、Excelでの返済シミュレーションを自由に組めるようにしていきましょう。

元利均等返済（毎月の返済額が一定のローン）の利息は IPMT 関数で求められます。しかし元金均等返済（毎月の元金が一定のローン）の利息は、専用の財務関数を使う必要があります。

GoogleスプレッドシートのISPMT関数は、元金均等返済における指定回の利息額を一発で求められる関数です。設備投資ローンや事業融資、自治体の制度融資など、元金均等型のローン管理で活躍します。

この記事では、ISPMT関数の書式から、完全な返済スケジュール表の作り方、IPMTとの累計利息比較、よくあるエラー対処までを実務目線で解説します。

スプレッドシート ISPMT関数とは？読み方と何ができるか

ISPMT（読み方：アイ・エス・ピー・エム・ティー）は、元金均等返済における指定した回の利息額を計算する財務関数です。

関数名は「Interest on Straight-line Principal payMenT」に由来します。直訳すると「直線的な元金支払いに対する利息」という意味です。元金が直線（一定額）で減っていく返済方式を前提にした関数だとわかります。

ISPMT関数でできることをまとめると次の通りです。

• 元金均等返済の第N回の利息額を計算できる
• 全120回などの返済スケジュール表に利息列を作れる
• IPMT関数（元利均等）と比較して、どちらが有利かシミュレーションできる
• 事業融資・設備投資ローン・公的融資など元金均等型ローンの内訳を把握できる

ISPMT関数は引数が4つだけのシンプルな構文なので、財務関数のなかでも初心者が手を出しやすい部類に入りますよ。

元金均等返済と元利均等返済の違い（前提知識）

ISPMTを正しく使うには、「元金均等返済」と「元利均等返済」の違いを理解しておく必要があります。

住宅ローンの多くは元利均等です。一方、事業融資・設備資金融資・自治体の制度融資などでは元金均等が選ばれる傾向があります。理由は「総支払利息が元利均等より少なくなることが多い」ためです。

元金均等を使う場面で活躍する関数が ISPMT です。一方、元利均等の利息は IPMT 関数で計算します。

元金均等が選ばれやすいローンの例
日本政策金融公庫の設備資金、信用金庫の事業融資、地方自治体の制度融資、リース契約の一部など、事業向け融資では元金均等が標準のことが多いです。

ISPMT関数の書式と引数

ISPMT関数の書式は次の通りです。

=ISPMT(利率, 期, 期間数, 現在価値)

各引数の意味を整理します。

引数はすべて必須です。元金均等返済を前提とした関数なので、IPMT/PPMT/CUMIPMTに必要な「将来価値」「支払期日」の引数はありません。シンプルな分、覚えるのも楽ですよ。

ISPMT関数の基本的な使い方｜第5回の利息を計算する

具体的な数値で試してみましょう。

条件設定（セルに入力）

第5回（つまり借入から5か月目）の利息を求めるには、次の数式を入力します。

=ISPMT(B1/12, 5, B2*12, B3)

引数を分解するとこうなります。

• B1/12：月利（年利2.4% ÷ 12 = 0.2%）
• 5：第5回の利息を求める
• B2*12：総返済回数（10年 × 12か月 = 120回）
• B3：元本1,200万円

この数式の結果は 約 −23,000円 になります。マイナスは「支払い（キャッシュアウト）」を意味する符号ルールです。詳しい理由は後述の「なぜマイナスになる？」セクションで解説します。

プラス表示にしたい場合は ABS 関数で囲みます。

=ABS(ISPMT(B1/12, 5, B2*12, B3))
→ 23,000（プラス表示）

給与明細やローン明細など、ユーザー向けの表示では ABS で整えるのが一般的です。

ISPMT関数の計算ロジック｜内部式を理解する

ISPMT関数は、内部的に次の計算式で利息を求めています。

利息 = −元本 × 利率 × (1 − 期 / 期間数)

元金均等返済では「残高が均等に減少する」ため、利息も直線的に減少します。第1回は元本全額に近い残高にかかる利息で最大、最終回は残高ほぼゼロで利息は0円になります。

先ほどの条件で第5回利息を手計算するとこうなります。

利息 = −12,000,000 × (0.024 / 12) × (1 − 5 / 120)
     = −12,000,000 × 0.002 × 0.9583...
     ≈ −23,000円

第1回の利息計算に注意
「第1回の利息は、まだ1回も返済していないので元本全額にかかるのでは？」と考える人もいます。しかしISPMTは「期末残高ベース」で計算する仕様です。第1回の利息は元本全額ではなく、第1回目の元金返済後の残高にかかります。実務での厳密な利息計算とは若干異なる場合があるため、銀行の返済予定表と突合する際は注意してください。

完全な返済スケジュール表を作る方法

実務でよく作るのが「全120回分の返済スケジュール表」です。元金・利息・返済額・残高の4列で構成します。ISPMTを使えば一気に展開できます。

スケジュール表の構成

A列に回数（1〜120）を入力し、B〜E列に次の数式を入れます（B$1〜B$3 に条件が入っている前提）。

これを120行分オートフィルすると、月別の元金・利息・返済額・残高がそろった完全な返済予定表が完成します。

各列の特徴を補足します。

• 元金返済額（B列）: 全期間一定（元本÷総回数）
• 利息（C列）: 第1回が最大、最終回はほぼ0
• 返済額合計（D列）: 第1回が最大、徐々に減少
• 残高（E列）: 直線的に減少、最終回で0になる

この表をグラフ化すると、利息のなだらかな減少カーブと残高の直線減少が一目でわかります。社内プレゼンや稟議書に添付すると説得力が増しますよ。

元利均等（IPMT）と元金均等（ISPMT）の累計利息比較

「結局どっちが安いの？」という疑問は、累計利息を比較すれば答えられます。

同じ条件（1,200万円・年利2.4%・10年）での比較

このケースでは元金均等のほうが約44,300円利息が少なく済みます。借入期間や金利によって差額は変わります。ローン契約前に必ず両方の試算を作って比較しましょう。

累計利息をスプレッドシートで一気に出すには、SUMで合算します。

=SUMPRODUCT(ABS(ISPMT(B1/12, ROW(INDIRECT("1:"&B2*12)), B2*12, B3)))
→ 元金均等の累計利息

元金均等のデメリットも理解しておく
累計利息は少なくて済む反面、序盤の月返済額が大きくなります。事業のキャッシュフローが立ち上がる前の時期に返済負担が集中するため、開業直後・赤字フェーズの企業には向かないこともあります。

実務シナリオ｜設備投資ローン・運転資金融資の試算

シナリオ1: 設備投資ローン（1,500万円・年利1.8%・7年）

新しい製造機器の導入で1,500万円を元金均等で借りた場合、月返済額の内訳を試算します。

年利: 1.8% → B1
期間: 7年 → B2
元本: 15,000,000 → B3

毎月の元金返済額: =B3/(B2*12) → 178,571円（一定）
第1回利息: =ABS(ISPMT(B1/12, 1, B2*12, B3)) → 22,232円
第1回返済額合計: 178,571 + 22,232 = 200,803円

第84回（最終回）の利息は仕様上ほぼ0円になります。月返済額は第1回の約20万円から最終回の約17.8万円まで徐々に減っていきます。

シナリオ2: 運転資金融資（300万円・年利2.5%・3年）

短期の運転資金を元金均等で借りた場合の試算です。

年利: 2.5% → B1
期間: 3年 → B2
元本: 3,000,000 → B3

毎月の元金返済額: =B3/(B2*12) → 83,333円（一定）
第1回利息: =ABS(ISPMT(B1/12, 1, B2*12, B3)) → 6,076円
第18回利息: =ABS(ISPMT(B1/12, 18, B2*12, B3)) → 3,125円

期間が短い融資では、序盤と中盤の利息差が大きく出ます。資金繰り表に組み込む際は、月別に利息額を出して計上しましょう。

なぜマイナスになる？符号ルールと ABS 関数の使い方

ISPMTが返す値がマイナスになる理由は、Sheets/Excel の財務関数がキャッシュフロー方向で符号を決めているためです。

ISPMT関数では「現在価値（元本）」を正の値で入力すると、利息は「支払い」なのでマイナスで返ります。逆に元本を負の値で入力すると、利息はプラスで返ります。

符号ルールの2パターン

パターンA: 借り手目線（おすすめ）
=ISPMT(B1/12, 5, B2*12, B3)  ← B3は正
→ 利息は−（マイナス）

パターンB: 貸し手目線
=ISPMT(B1/12, 5, B2*12, -B3)  ← B3を反転
→ 利息は＋（プラス）

実務的にはパターンAの「元本を正、利息はマイナス」で統一し、表示時にABS関数で絶対値にするのが見やすくておすすめです。

=ABS(ISPMT(B1/12, 5, B2*12, B3))
→ プラス表示

会計ソフトとの突合や銀行の返済予定表と比較する際にABSで揃えておくと、ミスを減らせますよ。

ISPMT関数でよくあるエラーと対処法

#VALUE!エラー

引数に文字列や日付など、数値以外が入っているときに発生します。利率は数値（例: 0.024）または％（例: 2.4%）で入力してください。セル参照先に空欄や文字列が含まれていないかも確認しましょう。

#NUM!エラー

期間数が0以下、期が0以下のときに発生する可能性があります。1始まりの整数で、期間数の範囲内に収まっているか確認します。

計算結果が想定より大幅にずれる

ほぼ100%「年利を月利に変換し忘れ」が原因です。月払いのローンでは、利率には必ず年利÷12を入れます。

NG: =ISPMT(2.4%, 5, 120, 12000000)     ← 年利2.4%が月利として扱われる
OK: =ISPMT(2.4%/12, 5, 120, 12000000)  ← 月利0.2%で計算

IPMT/PPMTと結果が一致しない

これはエラーではなく正常です。ISPMT（元金均等）とIPMT/PPMT（元利均等）は返済方式が根本的に異なるため、結果が違って当然です。どちらの方式のローンかを契約書で確認してから関数を選んでください。

第1回利息が銀行の返済予定表と一致しない

銀行や貸金業者が使う実務的な利息計算は「期初残高ベース」「日割り計算」など独自ルールを使うことが多いです。ISPMT（期末残高ベース）と一致しないことがあります。概算用の試算ツールとして使い、契約上の正確な金額は必ず貸し手の返済予定表で確認してください。

ISPMT関数のよくある質問（FAQ）

Q1. ISPMTの結果がマイナスになるのはなぜ？

スプレッドシートの財務関数は「キャッシュフロー方向」で符号を決めるためです。元本を正の値で入力すると、利息は「支払い（マイナス）」として返ります。表示用にプラスにしたい場合は ABS 関数で絶対値にしてください。

Q2. 第1回の利息はなぜ元本全額×利率にならないの？

ISPMTは「期末残高ベース」で計算する仕様だからです。第1回終了時には1回分の元金が返済済みになっているため、その残高に対して利息がかかります。実務の銀行金利と若干ずれることがあるので、概算用と割り切って使うのがおすすめです。

Q3. 年利と月利、どちらを入れればいい？

支払いの周期に合わせます。月払いなら「年利÷12」、四半期払いなら「年利÷4」、年払いなら年利そのまま。期間数も同じ周期で揃えるのがポイントです（月払いなら年×12、四半期払いなら年×4）。

Q4. 最終回の利息が0円になるのは正しい？

正しいです。ISPMTの計算式 −元本 × 利率 × (1 − 期/期間数) で、期=期間数のときに (1 - 1) = 0 となり、利息は0円になります。実務上は1円〜数十円の調整利息が発生することもありますが、関数の仕様としては0円が正解です。

Q5. CUMIPMT のような累計利息を出すには？

ISPMT には累計版がないため、SUMで合算します。

=SUMPRODUCT(ABS(ISPMT(B1/12, ROW(INDIRECT("1:"&B2*12)), B2*12, B3)))

または返済スケジュール表のC列（利息）を =SUM(C1:C120) で集計してもOKです。

関連する財務関数まとめ

ISPMTと一緒に押さえておくと、ローンや投資の試算が一気に楽になります。

元金均等返済の月々の返済額は「元金 + 利息」で計算します。元金は「元本 ÷ 総返済回数」で一定になるため、元利均等用の PMT 関数は使えません。PMT は元利均等専用です。元金均等のスケジュール表を作るときは、ISPMTで利息列を出して合算する方法が基本になります。

まとめ

スプレッドシートのISPMT関数は、元金均等返済における指定回の利息額を一発で求められる便利な財務関数です。

要点を整理します。

• ISPMT関数は元金均等返済専用（元利均等はIPMT）
• 書式は =ISPMT(利率, 期, 期間数, 現在価値) のシンプルな4引数
• 年利の月払いなら「利率÷12・期間数×12」で揃える
• 結果はマイナス符号で返るため、表示用にはABS関数で整える
• 返済スケジュール表は「元金・利息・返済額・残高」の4列で構築できる
• 累計利息はSUMPRODUCT＋ABS で合算

事業融資や設備投資ローンの試算、社内稟議の添付資料作成にISPMTを活用してみてください。元利均等（IPMT）との比較表を一緒に作ると、経営判断の材料として一段と説得力が増しますよ。