この記事では、スプレッドシートのACCRINT関数の使い方を、構文から実務の活用例・ACCRINTM関数との使い分け・購入価格への反映方法まで、同僚に教える感覚で解説します。定期利付債（クーポン債）の途中売買や期末の未収利息計算にぜひ活用してくださいね。

スプレッドシートのACCRINT関数とは？

スプレッドシートのACCRINT関数は、定期的に利息を支払う利付債について、発行日から決済日までの経過利息（Accrued Interest）を計算する財務関数です。

経過利息とは、前回の利払日（または発行日）から次回の利払日までの間で、保有期間に応じて日割りで発生している未払い利息のことです。債券を利払日以外の日に売買するとき、買い手は売り手に対して「売り手が保有していた期間分の利息」を上乗せして支払うのが商習慣になっているんですよ。

ACCRINT関数は、この経過利息を額面・利率・保有期間から自動計算してくれる関数です。社債・利付国債・地方債の途中売買や、期末の未収収益計上の場面でよく使いますよ。

ACCRINT関数の構文と引数

ACCRINT関数の構文は次のとおりです。

=ACCRINT(発行日, 初回利払日, 決済日, 利率, 額面, 頻度, [日数計算基準], [計算方法])

英語表記だと =ACCRINT(issue, first_interest, settlement, rate, redemption, frequency, [day_count_convention], [calc_method]) となります。

頻度（frequency）は「1=年1回払い」「2=半年ごと」「4=四半期ごと」の3種類のみです。上記以外の値を指定すると#NUM!エラーになりますよ。

日数計算基準（basis）の設定値

日本の国債や社債なら basis=1（実際/実際）、米国の短期金融商品なら basis=2 が一般的です。対象債券の目論見書で使われている方式を確認するのが安全ですよ。

計算方法（calc_method）の使い分け

第8引数の計算方法（calc_method）は、発行日より後の決済日について経過利息の起算点を切り替える引数です。

通常の途中売買では省略（TRUE）で問題ありません。FALSEを指定するケースは稀なので、迷ったら既定のままで大丈夫ですよ。

ACCRINT関数の基本的な使い方

半年払い社債の経過利息を求める

額面100万円・年利クーポン3%・半年ごと利払い・2026年4月1日発行の社債を、2026年7月31日に決済するケースを計算してみましょう。

=ACCRINT(B2, B3, B4, B5, B6, B7, 1)

結果は 約9,945円 になります。発行日（4/1）から決済日（7/31）までの121日分が、年利3%・額面100万円に対する経過利息として計算されますよ（1,000,000 × 0.03 × 121/365 ≒ 9,945）。

直接日付を入れる場合はDATE関数を使います。

=ACCRINT(DATE(2026,4,1), DATE(2026,10,1), DATE(2026,7,31), 0.03, 1000000, 2, 1)

年1回払い利付国債の経過利息を求める

額面1000万円・年利1.2%・年1回利払い・2026年4月1日発行の利付国債を、2026年10月1日に決済するケースです。

=ACCRINT(DATE(2026,4,1), DATE(2027,4,1), DATE(2026,10,1), 0.012, 10000000, 1, 1)

結果は 約60,164円 になります。発行日から半年経過しているので、年利1.2%の半分が概ね経過利息として発生している計算ですよ。

basis指定で結果がどう変わるか

同じ条件でも、日数計算基準（basis）を変えると結果が少し変わります。半年払い社債（額面100万円・利率3%・発行4/1・決済7/31）で比較してみましょう。

数千円単位の差ですが、額面が大きくなると無視できない金額になります。取引先との契約書や目論見書に記載された日数計算基準に合わせて指定してくださいね。

経過利息の意味をつかむ

「日割り利息」として読む

ACCRINT関数が返す値は「発行日（または直近利払日）から決済日までに発生した利息」です。額面 × 年利 × 経過日数 ÷ 年間日数 という日割り計算が基本式ですよ。

たとえば額面100万円・年利3%の債券を、発行から121日経った時点で売買する場合、経過利息は 1,000,000 × 0.03 × 121/365 ≒ 9,945円 となります。ACCRINT関数はこの計算を、頻度や日数計算基準を踏まえて自動化してくれるわけですね。

直感的には「売り手が保有していた期間分の利息を、買い手が立て替えて払う」と覚えてください。次の利払日が来ると、買い手は1回分のクーポンを丸ごと受け取れるので、差額で売り手の期間分を回収する仕組みですよ。

購入価格への反映（Dirty Priceの考え方）

債券の取引価格には2つの概念があります。

実際の受渡金額は、ダーティプライス = クリーンプライス + ACCRINTで計算した経過利息 で求めます。社債の売買明細書に「経過利息」として別行で記載されるのが、まさにACCRINT関数の計算結果ですよ。

ACCRINTM（満期一括払い）との使い分け

2つの関数の違いを整理

ACCRINT関数とよく似た関数に、ACCRINTM関数があります。2つの違いを整理しておきましょう。

ACCRINTM関数の構文はシンプルで、頻度の指定がありません。

=ACCRINTM(発行日, 満期日, 利率, 額面, [日数計算基準])

実務での使い分け

実務での選び方は次のとおりです。

• ACCRINT関数: 定期的にクーポンを受け取る社債・利付国債・地方債の途中売買時
• ACCRINTM関数: 満期時に利息と元本をまとめて受け取るCD・割引短期債の経過利息

対象債券の利払方式で選び分けるのが基本ですよ。目論見書や社債要項に「利息は年2回払い」と書いてあればACCRINT、「満期時に一括償還」と書いてあればACCRINTMと判断すれば大丈夫です。

途中売買時の受渡金額を計算する

ACCRINT関数を使うと、債券を途中売買するときの実際の受渡金額をきれいに計算できます。基本式は次のとおりです。

受渡金額 = 額面 × クリーンプライス率 + ACCRINT(経過利息)

額面100万円・クリーンプライス99.50（=額面の99.50%）・経過利息9,945円のケースで見てみましょう。

買い手が実際に支払う金額は1,004,945円、売り手が受け取る金額も同じ1,004,945円です。この経過利息9,945円の部分が、ACCRINT関数で一瞬で算出できるわけですよ。

期末決算で未収利息を計上する場合も同じ考え方です。期末時点の決済日で計算すれば、「発行日から期末までに発生している未収利息」がそのまま計上額として使えますね。

よくあるエラーと対処法

#NUM!エラー

以下のケースで発生します。

よくあるのが頻度の指定ミスです。月1回払いを想定して「12」を入れるとエラーになりますよ。ACCRINT関数は年1回・半年・四半期の3パターンしか対応していません。

#VALUE!エラー

引数に数値・日付以外の文字列が入っている場合に発生します。日付は DATE(2026,4,1) のようにDATE関数で指定するのが確実ですよ。セル参照で日付を渡す場合は、参照先のセルが日付書式になっているかも確認してください。

#NAME?エラー

関数名のスペルミスが原因です。「ACCRINT」の打ち間違いや、ACCRINTMと混同するケースがよくありますよ。入力中に候補から選ぶようにすると防げます。対象債券の利払方式に合っているか、引数の数（ACCRINT=6〜8個、ACCRINTM=4〜5個）で見分けてくださいね。

結果が想定より大きい・小さい

日数計算基準（basis）の指定を間違えているケースがほとんどです。日本の債券で basis=0（30/360方式）を使うと、実日数ベースの想定と数百円〜数千円ズレることがありますよ。目論見書に合わせて basis を指定し直してみてください。

Excelとの互換性

ACCRINT関数はExcelとGoogleスプレッドシートで同じ計算結果を返します。Excelファイル（.xlsx）をスプレッドシートで開いても関数はそのまま動作しますよ。

スプレッドシートでは引数名が日本語で表示されます。Excelの英語表記（issue、first_interest、settlement、rate、redemption、frequency、basis、calc_method）と見た目は違いますが、動作は完全に同じです。

ACCRINTM関数も同様にExcel・スプレッドシート間で互換性があります。両方の環境で同じ分析ファイルを使えるので、チーム内で経過利息の計算ロジックを統一しやすいですよ。

関連する財務関数

ACCRINT関数は、同じ債券分析シリーズの関数と組み合わせて使う場面が多い関数です。それぞれの位置づけを整理しておきましょう。

実務でよくある流れは、「PRICE関数で理論クリーンプライスを計算 → ACCRINT関数で経過利息を計算 → 合算してダーティプライスを出す」という組み合わせですよ。YIELD関数で利回りを逆算したり、DURATION関数で金利リスクを測ったりと、財務関数シリーズはセットで使うと威力を発揮します。

まとめ

スプレッドシートのACCRINT関数は、定期利付債の経過利息を計算する財務関数です。ポイントをまとめておきます。

• 引数は発行日・初回利払日・決済日・利率・額面・頻度の6つが必須。basisとcalc_methodは省略可
• 頻度（frequency）は 1, 2, 4 のいずれか（年1回/半年/四半期）のみ
• 返す値は「発行日から決済日までに発生した利息額」。日割り計算が基本
• ダーティプライス = クリーンプライス + ACCRINT で受渡金額を計算できる
• 日本の債券なら basis=1（実際/実際） が目安
• ACCRINTM関数とは別物。定期利払い債ならACCRINT、満期一括払い債ならACCRINTM
• Excel・スプレッドシート間で完全互換。関数名・引数順序も共通

債券の途中売買や期末の未収利息計上では、経過利息の計算がどうしても必要になります。ACCRINT関数を使いこなせるようになると、取引明細書の検算や仕訳額の計算がグッとラクになりますよ。PRICE関数やYIELD関数・DURATION関数とあわせて、財務関数シリーズを一通りチェックしておくと、債券分析の基礎が整いますね。

この記事では、ACCRINT関数の構文・引数の意味を整理します。基準日数による結果の違いや計算方式の挙動、ACCRINTM関数との使い分けまで実例で解説しますよ。

ExcelのACCRINT関数とは？

ACCRINT関数は、定期的に利息が支払われる証券の未収利息を計算するExcelの財務関数です。

読み方は「アクルード・インタレスト」。英語の「Accrued Interest」の略で、「未収利息」「経過利息」と訳されます。

対象になるのは、利付国債や普通社債のように半年ごと・年1回といった頻度で利息が支払われる証券です。こうした証券を期中に売買するとき、「前回利払日から受渡日までに溜まった利息はいくらか」を計算する場面で使いますよ。

たとえば社債を期中に購入する場合、前回の利払日から購入日までの利息は本来売り手のものです。買い手は売り手にこの未収利息を上乗せして支払い、次回利払日にまとめて受け取って精算する仕組みになっています。この「経過利息」を求めるのがACCRINT関数の役割です。

対応バージョンはExcel 2007以降およびMicrosoft 365です。Google スプレッドシートにも同名の関数が用意されていますよ。

ACCRINT関数の書き方（構文と引数）

基本構文

=ACCRINT(発行日, 初回利払日, 受渡日, 利率, 額面, 頻度, [基準], [計算方式])

引数は全部で8つあります。「基準」と「計算方式」は省略できますよ。

引数の説明

日付の指定にはDATE関数を使うのがおすすめです。文字列で日付を入力すると、環境によってはエラーになることがあります。

頻度の指定方法

「頻度」引数で指定できる値は3つだけです。

日本の利付国債は年2回（半年ごと）の利払いが一般的なので、頻度には 2 を指定するケースが多いですよ。米国の財務省証券（Treasury Note/Bond）も同様に年2回利払いです。

基準日数の種類

「基準」引数で指定できる値は5種類あります。

基準の選び方で計算結果が変わります。取引先や社内ルールで指定された方式を選んでくださいね。

計算方式の指定

「計算方式」引数では、受渡日が初回利払日以降になる場合の集計範囲を指定します。

通常はTRUE（省略）で問題ありません。利付債の途中売買で「直前利払日以降の経過利息」だけを取り出したい場合にFALSEを使いますよ。

ACCRINT関数の基本的な使い方

額面100万円、年利3%の社債について、未収利息を求めてみましょう。

条件:

• 発行日: 2024年4月1日
• 初回利払日: 2024年10月1日
• 受渡日: 2024年7月1日
• 利率: 3%
• 額面: 1,000,000円
• 頻度: 2（年2回）
• 基準: 1（実際の日数/実際の日数）

=ACCRINT(DATE(2024,4,1),DATE(2024,10,1),DATE(2024,7,1),0.03,1000000,2,1)

結果: 7,459円

計算の流れを見てみましょう。頻度2（年2回）なので、半年分の利息は 1,000,000 × 3% ÷ 2 = 15,000円 です。利払期間は4月1日〜10月1日の183日間、経過日数は4月1日〜7月1日の91日間になります。半年分の利息を日数で按分すると 15,000 × 91 ÷ 183 = 7,459円 になりますよ。

セル参照を使う場合は次のように書けます。

=ACCRINT(A2,B2,C2,D2,E2,F2,G2)

セルに値を入れておけば、条件を変えたときに数式を修正しなくて済みます。複数銘柄を一覧で管理するときにも便利ですよ。

額面を省略するとどうなる？

実は「額面」引数は省略可能で、省略時は 1,000 として計算されます。額面1単位あたりの経過利息率を求めたいときに便利です。

ただし日本の実務では 100,000 や 1,000,000 単位で運用することが多いので、省略せずに明示するのがおすすめですよ。

基準日数（0〜4）の違いと選び方

ACCRINT関数で結果が変わる最大のポイントが「基準」引数です。実務では「どの基準を使うか」が約定金額に直結するので、違いをしっかり押さえておきましょう。

5つの基準を同条件で比較

先ほどと同じ条件で、基準だけを変えた結果がこちらです。条件は「額面100万円・年利3%」「発行日2024/4/1・初回利払日2024/10/1・受渡日2024/7/1・頻度2」とします。

基準0と4はどちらも30日/360日方式なので、経過日数を90日（3か月×30日）として計算し7,500円になります。基準1と3は実日数（91日）で按分するため7,459〜7,463円ほどです。基準2は実日数91日を年360日で計算するため、わずかに金額が大きくなります。

取引種類別の基準の選び方

実務でよく使われる組み合わせを表にまとめました。

額面が大きくなるほど基準による差額も大きくなります。額面1,000万円・年利3%・経過日数91日の条件で比較すると、基準0と基準1で約410円の差が出ますよ。

基準による日数の数え方の違い

「30/360」と「実際/実際」では、経過日数の数え方が次のように変わります。例として2024年4月1日から7月1日までの日数を見てみましょう。

社内ルールや取引先の指定がない場合は、基準1（実際/実際）が一番直感的でわかりやすいですよ。

計算方式（TRUE/FALSE）の挙動

「計算方式」引数は、受渡日が初回利払日より後になる場合に意味を持ちます。具体例で挙動を確認してみましょう。

TRUE と FALSE で結果が変わる例

次の条件で計算します。

条件:

• 発行日: 2024年4月1日
• 初回利払日: 2024年10月1日
• 受渡日: 2025年4月1日（初回利払日より後）
• 利率: 3%
• 額面: 1,000,000円
• 頻度: 2（年2回）
• 基準: 1（実際の日数/実際の日数）

TRUE（省略時）:

=ACCRINT(DATE(2024,4,1),DATE(2024,10,1),DATE(2025,4,1),0.03,1000000,2,1,TRUE)

→ 結果: 30,000円

発行日2024/4/1から受渡日2025/4/1までの1年間の経過利息を返します。計算は 額面100万 × 3% × 1年 = 30,000円 ですね。

FALSE:

=ACCRINT(DATE(2024,4,1),DATE(2024,10,1),DATE(2025,4,1),0.03,1000000,2,1,FALSE)

→ 結果: 15,000円

直前利払日（2024/10/1）から受渡日（2025/4/1）までの半年分の利息のみを返します。

どちらを使うべき？

実務での使い分けの目安はこちらです。

• TRUE（既定）: 累計の経過利息を出したい / 金融商品会計の経過利息評価
• FALSE: 「前回利払日からの経過利息」だけ知りたい / 既経過分の利息を切り分けたい

迷ったらTRUEで問題ありません。FALSEは「前回利払日以降」の経過利息に絞りたい特殊なケースで使う、と覚えておけばOKです。

ACCRINT関数の実務活用パターン

複数銘柄をまとめて計算する

保有債券を一覧で管理して、未収利息を一括計算するパターンです。

A列に発行日、B列に初回利払日、C列に受渡日、D列に利率、E列に額面、F列に頻度、G列に基準を入力します。H列に次の数式を入れましょう。

=ACCRINT(A2,B2,C2,D2,E2,F2,G2)

H列を下にコピーすれば、全銘柄の未収利息が一覧で計算できますよ。月次の経過利息評価にそのまま使えます。

約定金額（受渡金額）を計算する

利付債を購入するときの実際の支払額は、取引価格に未収利息を足した金額です。

取引価格 + ACCRINT(...) = 受渡金額

たとえば額面100万円・取引価格99万円・未収利息7,459円なら、受渡金額は997,459円になります。発注書や約定確認書の金額照合に使えますよ。

頻度を切り替えてシミュレーションする

「年1回利払いと年2回利払いで未収利息はどう変わるか」を比較したいときに便利なパターンです。頻度の引数だけセル参照にしておけば差分がすぐ見えますよ。

=ACCRINT(A2,B2,C2,D2,E2,F2,G2)

F列に1や2、4を入れて並べると、利払頻度の違いによる経過利息の動きを比較できますよ。新規債券の発行条件を検討するときに便利です。

YEARFRAC関数との関係

ACCRINT関数の内部計算にはYEARFRAC関数の仕組みが使われています。YEARFRAC関数は2つの日付の間の年数を小数で返す関数です。

基準引数の動作はYEARFRAC関数と同じ仕様なので、結果の検証に使えますよ。たとえば「ACCRINT関数の結果を手計算で検証したい」ときには、額面 × 利率 × YEARFRAC(発行日,受渡日,基準) で同じ値が出るか確かめられます。

ACCRINTM関数との違い・使い分け

ACCRINT関数と名前がよく似たACCRINTM関数があります。どちらも未収利息を求める関数ですが、対象とする証券が異なります。

判断ポイントは「途中で利息が支払われるかどうか」です。

• 半年ごと・年1回など定期的に利息が支払われる → ACCRINT関数
• 満期まで利息の支払いがない → ACCRINTM関数

迷ったら「その証券は途中で利息をもらえるか？」と考えてみてください。途中でもらえるならACCRINT、満期まで待つならACCRINTMですよ。

関連する財務関数として、全額投資型証券の利率を逆算するINTRATE関数もあわせて覚えておくと便利です。

よくあるエラーと対処法

ACCRINT関数で発生しやすいエラーと対処法をまとめました。

#NUM! エラー

次のいずれかに該当すると #NUM! エラーになります。

• 発行日 ≥ 受渡日 → 発行日は受渡日より前の日付にする
• 初回利払日 ≤ 発行日 → 初回利払日は発行日より後の日付にする
• 利率 ≤ 0 → 利率は0より大きい値を指定する
• 額面 ≤ 0 → 額面は0より大きい値を指定する
• 頻度が1・2・4以外 → 1、2、4のいずれかを指定する
• 基準が0〜4以外 → 0、1、2、3、4のいずれかを指定する

特に見落としやすいのは、「発行日と受渡日が逆になっている」「初回利払日が発行日より前になっている」のケースです。日付の順序は最初に確認しておきましょう。

#VALUE! エラー

日付として認識できない値を指定すると #VALUE! エラーが返ります。日付の引数にはDATE関数やセル参照を使い、文字列を直接入力するのは避けましょう。

利率や額面に文字列が入っている場合も #VALUE! になります。元データに「3%」のような書式付き文字列が紛れ込んでいる場合は、数値として扱う必要があります。VALUE関数で数値化するか、表示形式の「パーセンテージ」を使って数値化してください。

結果が想定と違う

エラーは出ないけれど結果が予想と合わないときは、次の点をチェックしてみてください。

• 基準引数を確認する → 30/360 と 実際/実際 では結果が異なる
• 頻度引数を確認する → 年2回利払いの社債に頻度1を指定していないか
• 額面の桁数を確認する → 「100万円 = 1,000,000」を「1000000」と入れているか（カンマや桁区切りに注意）
• 利率の単位を確認する → 3%は 0.03 であって 3 ではない

特に利率を「3」と入れてしまい結果が100倍になる、というミスは多いですよ。

まとめ

ExcelのACCRINT関数は、定期的に利息が支払われる証券の未収利息（経過利息）を計算する財務関数です。

この記事のポイントをおさらいします。

• 構文は =ACCRINT(発行日, 初回利払日, 受渡日, 利率, 額面, 頻度, [基準], [計算方式])
• 対象は利付国債や普通社債など、定期利払いの証券
• 基準日数（0〜4）の選び方で計算結果が変わる（30/360 vs 実際/実際）
• 計算方式 TRUE/FALSE は受渡日が初回利払日以降のときに挙動が変わる
• 満期一括利払い証券にはACCRINTM関数を使う
• 日付の指定にはDATE関数を使うのが安全

基準の設定や利率の単位を間違えると金額に大きなズレが出ます。取引条件をよく確認してから使ってみてくださいね。