この記事では、スプレッドシートのACCRINTM関数の使い方を、構文から実務の活用例・ACCRINT関数との使い分けまで、同僚に教える感覚で解説します。CD（譲渡性預金）や短期社債の経過利息計算にぜひ活用してくださいね。

スプレッドシートのACCRINTM関数とは？

スプレッドシートのACCRINTM関数は、発行日から満期日まで利息を支払わず、満期時に一括で利息を受け取る債券について、発行日から決済日までの経過利息を計算する財務関数です。

関数名の末尾の「M」は「Maturity（満期）」を意味します。通常のACCRINT関数が「定期的にクーポンを支払う利付債」向けなのに対し、ACCRINTM関数は「満期時に利息を一括払いする満期払い債」専用ですよ。

この満期払い方式が使われる代表的な金融商品には、CD（譲渡性預金）・割引短期国債・一部の短期社債などがあります。これらを途中売買したとき、買い手は売り手に対して「発行日から売買日までの経過利息分」を支払うのが商習慣です。ACCRINTM関数はその金額を自動計算してくれるんですよ。

ACCRINTM関数の構文と引数

ACCRINTM関数の構文は次のとおりです。

=ACCRINTM(発行日, 決済日, 利率, [額面], [日数計算基準])

英語表記だと =ACCRINTM(issue, settlement, rate, [par], [day_count_convention]) となります。

ACCRINT関数と比べると、引数が大幅にシンプルですね。「初回利払日」も「頻度」も不要で、発行日・決済日・利率の3つだけで計算できます。満期払い債は定期利払いがないので、利払い頻度を指定する必要がないんですよ。

日数計算基準（basis）の設定値

日本のCD（譲渡性預金）や短期社債では basis=1（実際/実際） が一般的です。対象商品の目論見書や商品説明書に記載された計算方式に合わせて指定してくださいね。

ACCRINTM関数の基本的な使い方

CDの経過利息を求める

額面100万円・年利0.5%・2026年4月1日発行・2026年10月1日満期のCD（譲渡性預金）を、2026年7月31日に売買するケースで経過利息を計算してみましょう。

=ACCRINTM(B2, B3, B4, B5, 1)

結果は 約1,657円 になります。発行日（4/1）から決済日（7/31）までの121日分が、年利0.5%・額面100万円に対する経過利息として計算されますよ（1,000,000 × 0.005 × 121/365 ≒ 1,657）。

直接日付を入れる場合はDATE関数を使います。

=ACCRINTM(DATE(2026,4,1), DATE(2026,7,31), 0.005, 1000000, 1)

短期社債の経過利息を求める

額面500万円・年利1.2%・2026年1月10日発行・2026年7月10日満期の短期社債を、2026年4月10日（発行から90日後）に売買する例です。

=ACCRINTM(DATE(2026,1,10), DATE(2026,4,10), 0.012, 5000000, 1)

結果は 約14,795円 になります。5,000,000 × 0.012 × 90/365 ≒ 14,795 という計算ですよ。

額面を省略した場合

額面引数を省略すると、ACCRINTM関数は額面を1000として計算します。

=ACCRINTM(DATE(2026,4,1), DATE(2026,7,31), 0.005, , 1)

結果は 約1.66 になります（1000 × 0.005 × 121/365 ≒ 1.66）。100万円の経過利息を出したい場合は、この値に1000を掛けるか、素直に額面を指定したほうが間違いがないですよ。

計算のしくみを理解する

基本公式は「日割り利息」

ACCRINTM関数が返す値は、次の式で計算されます。

経過利息 = 額面 × 年利率 × 経過日数 ÷ 1年の日数

たとえば、額面100万円・年利0.5%・経過121日（basis=1）の場合、1,000,000 × 0.005 × 121/365 ≒ 1,657円 です。

ACCRINT関数（定期利付債）と違い、ACCRINTM関数は利払い回数に関係なく、単純に日割り計算します。定期クーポンを加味した複雑な按分が不要なのが、満期払い債の特徴ですよ。

basisで結果がどう変わるか

同じ条件（額面100万円・利率0.5%・発行4/1・決済7/31）で、basisを変えると結果が少し変わります。

金額の差は小さく見えますが、額面が大きい取引では無視できない差になります。商品の目論見書や計算書に記載された基準に合わせて指定してくださいね。

ACCRINT（定期利付債）との使い分け

2つの関数の違いを整理

実務での選び方

選び分けの基準はシンプルです。

• 途中でクーポン（定期利息）が支払われる → ACCRINT関数
• 満期まで利息が支払われず、満期に一括で受け取る → ACCRINTM関数

目論見書や商品概要書に「利払日：年2回」「利息：○月○日・○月○日」のような記載があればACCRINT、「償還時一括払い」「満期時受取」のような記載があればACCRINTMと判断すれば大丈夫ですよ。

引数の数で判断するのも簡単です。「初回利払日」や「頻度」が必要かどうかを考えると、自然にどちらを使うべきか分かりますよ。

途中売買時の受渡金額を計算する

ACCRINTM関数を使うと、満期払い債を途中売買するときの受渡金額を算出できます。

満期払い債の受渡金額 = 購入価格（クリーンプライス相当） + ACCRINTM（経過利息）

たとえば、額面100万円の短期社債を「額面の99.80%」で売買する場合：

買い手が売り手に支払う1,657円が「売り手の保有期間分の利息の対価」です。次の受取時（満期）に買い手は利息の全額を受け取るので、差し引きすると発行日から売買日までの分を後で精算する形になっていますよ。

よくあるエラーと対処法

#NUM!エラー

以下のケースで発生します。

#VALUE!エラー

引数に数値・日付以外の文字列が入っている場合に発生します。日付は DATE(2026,4,1) のようにDATE関数で指定するのが確実ですよ。セル参照で日付を渡す場合は、参照先のセルが日付書式になっているかも確認してください。

#NAME?エラー

関数名のスペルミスが原因です。「ACCRINTM」の打ち間違いや、ACCRINT（Mなし）と混同するケースがありますよ。入力中に候補から選ぶようにすると防げます。

結果がゼロ

発行日と決済日を逆に指定しているか、利率や額面に0が入っているケースが多いです。引数を一つずつ確認してみてください。

ACCRINT関数との混同

「ACCRINT関数でこの債券の経過利息を計算しようとしたら#NUM!エラーになる」という場合、対象商品が満期払い債でACCRINTM関数を使うべきだった、というケースがよくあります。ACCRINT関数の「初回利払日」「頻度」に何を入れればよいか分からないときは、ACCRINTM関数の方が適切な商品である可能性が高いですよ。

Excelとの互換性

ACCRINTM関数はExcelとGoogleスプレッドシートで同じ計算結果を返します。Excelファイル（.xlsx）をスプレッドシートで開いても関数はそのまま動作しますよ。

スプレッドシートでは引数名が日本語で表示されます。Excelの英語表記（issue、settlement、rate、par、basis）と見た目は違いますが、動作は完全に同じです。

ACCRINT関数も含め、経過利息系の財務関数はExcel・スプレッドシート間で完全に互換性があります。チーム内で同じ計算ロジックを使いたい場合も安心ですよ。

関連する財務関数

ACCRINTM関数は、同じ債券分析シリーズの関数と組み合わせて使う場面が多い関数です。それぞれの位置づけを整理しておきましょう。

満期払い債を分析する場面では、ACCRINTM関数で経過利息を計算しつつ、ポートフォリオ全体の金利リスクを測る際はMDURATION関数を組み合わせることが多いですよ。ACCRINT関数との使い分けを覚えておくだけで、債券実務の計算がずいぶん整理されますね。

まとめ

スプレッドシートのACCRINTM関数は、満期時に利息を一括払いする債券の経過利息を計算する財務関数です。ポイントをまとめておきます。

• 引数は発行日・決済日・利率の3つが必須。額面とbasisは省略可
• 計算の基本は 額面 × 利率 × 経過日数 ÷ 年間日数 という日割り
• 定期クーポンがない分、ACCRINT関数より引数がシンプル
• 日本のCDや短期社債には basis=1（実際/実際） が目安
• 「途中でクーポンが支払われる」→ACCRINT、「満期まで利息ゼロ」→ACCRINTM
• Excel・スプレッドシート間で完全互換

CD・割引短期債・短期社債の途中売買や経過利息の計算では、ACCRINTM関数を覚えておくと素早く処理できます。ACCRINT関数と合わせて、どちらを使うべきかの判断軸を身につけておくと、債券実務の幅がぐっと広がりますよ。

この記事では、ACCRINTM関数の基本的な使い方を解説します。実務での活用パターン、よく似たACCRINT関数との違い、エラー対処法までまとめて紹介しますよ。

ExcelのACCRINTM関数とは？

ACCRINTM関数は、満期時に利息が一括で支払われる証券の未収利息を計算するExcelの財務関数です。

読み方は「アクルード・インタレスト・アット・マチュリティ」です。英語の「Accrued Interest at Maturity」の略で、直訳すると「満期時の未収利息」を意味します。

対象となるのは、ゼロクーポン債や割引債、割引短期国債（TB）など、満期まで利息の支払いがない証券です。こうした証券では途中で利息が入ってきません。そのため「今の時点でいくら利息が溜まっているか」を期末決算や中間時点で把握する場面で活用しますよ。

内部的には、次の計算式で未収利息を求めています。

未収利息 = 額面 × 利率 × YEARFRAC(発行日, 受渡日, 基準)

YEARFRAC関数は2つの日付間の年数を返す関数です。基準日数の設定によって結果が変わるため、ACCRINTM関数でも「基準」引数が重要になってきます。

対応バージョンはExcel 2007以降およびMicrosoft 365です。Excel for the webでも使えますよ。

ACCRINTM関数の書き方（構文と引数）

基本構文

=ACCRINTM(発行日, 受渡日, 利率, 額面, [基準])

引数は全部で5つあります。最後の「基準」だけ省略可能で、省略時は0（NASD方式）として扱われます。

引数の説明

日付を指定するときはDATE関数を使うのがおすすめです。文字列で日付を入力すると、環境によってはエラーになることがあります。利率は必ず小数で指定してくださいね（5%なら0.05）。

基準日数の種類

「基準」引数で指定できる値は次の5種類です。

基準の選び方で計算結果が変わるため、取引先の契約条件や社内ルールに合わせて選んでください。

ACCRINTM関数の基本的な使い方

額面100万円、年利5%の割引債について、発行日から受渡日までの未収利息を求めてみましょう。

条件:

• 発行日: 2024年4月1日
• 受渡日: 2024年10月1日
• 利率: 5%
• 額面: 1,000,000円
• 基準: 3（実際の日数/365日）

=ACCRINTM(DATE(2024,4,1),DATE(2024,10,1),0.05,1000000,3)

結果: 25,068円

計算の流れはこうなります。2024年4月1日から10月1日までは183日間です。基準3では年を365日として計算するため、年数は183÷365≒0.50137になります。これに額面100万円と利率5%を掛けると、25,068円が求められますよ。

セル参照を使う場合は次のように書きます。

=ACCRINTM(A2,B2,C2,D2,E2)

セルに値を入れておけば、条件を変えたときに数式を修正しなくて済むので便利です。複数の証券をまとめて管理するときも、この書き方で下にコピーするだけで一括計算できます。

ACCRINTM関数の実務活用パターン

基準日数による計算結果の比較

同じ条件でも、基準の設定によって結果が変わります。実務では「どの基準を使うか」が重要なので、違いを把握しておきましょう。

条件は先ほどと同じです（発行日2024/4/1、受渡日2024/10/1、利率5%、額面100万円）。次の表は、基準だけを変えたときの結果をまとめたものです。

基準0・1・4はいずれも25,000円ですが、基準2は25,417円、基準3は25,068円と差が出ます。基準2が最も高くなるのは、実際の日数（183日）を360日で割るため年数が大きく算出されるからです。基準1と基準3の差は、2024年が閏年のため基準1では年を366日、基準3は常に365日で計算することによるものです。

額面が大きくなるほどこの差が金額に響くため、取引条件で指定された方式に合わせてくださいね。

期末決算での未収利息計上

経理実務では、期末日時点でまだ受け取っていない利息を「未収収益」として計上する必要があります。割引債やゼロクーポン債を保有している場合、ACCRINTM関数で発行日から決算日までの経過利息を一発で求められますよ。

例えば、3月決算の会社が次の割引債を保有しているとします。

• 発行日: 2025年7月1日
• 決算日（受渡日に指定）: 2026年3月31日
• 利率: 3%
• 額面: 5,000,000円
• 基準: 3（実際/365日）

=ACCRINTM(DATE(2025,7,1),DATE(2026,3,31),0.03,5000000,3)

決算日までの経過利息を「未収収益」として仕訳するときの参考になります。

複数の証券を一覧で管理する

複数の証券の未収利息をまとめて計算するなら、表形式で管理するのが効率的です。

A列に銘柄名、B列に発行日、C列に受渡日、D列に利率、E列に額面、F列に基準を入力しておき、G列に次の数式を入れます。

=ACCRINTM(B2,C2,D2,E2,F2)

G列を下にコピーすれば、全証券の未収利息が一括で計算できます。さらに、SUM関数でG列を合計すれば、ポートフォリオ全体の未収利息額もすぐに把握できますよ。

ACCRINT関数との違い・使い分け

ACCRINTM関数と名前がよく似たACCRINT関数があります。どちらも未収利息を求める関数ですが、対象とする証券が異なります。

ポイントは「利息が定期的に支払われるかどうか」です。

• 満期まで利息の支払いがない → ACCRINTM関数
• 半年ごと・年1回など定期的に利息が支払われる → ACCRINT関数

ACCRINT関数には「頻度」という引数があり、年何回利息が支払われるかを指定します。ACCRINTM関数にはこの引数がありません。満期に一括で支払われるため、頻度を指定する必要がないからです。

迷ったら「その証券は途中で利息をもらえるか？」と考えてみてください。途中でもらえるならACCRINT、満期まで待つならACCRINTMです。

関連する財務関数として、証券の利率を求めるINTRATE関数も合わせて覚えておくと便利ですよ。

ACCRINTM関数でよくあるエラーと対処法

ACCRINTM関数で発生しやすいエラーと対処法をまとめました。

#NUM! エラー

次のいずれかに該当すると #NUM! エラーになります。

• 発行日 ≧ 受渡日 → 発行日は受渡日より前の日付にする
• 利率 ≦ 0 → 利率は0より大きい値を指定する
• 額面 ≦ 0 → 額面は0より大きい値を指定する
• 基準が0〜4以外 → 0、1、2、3、4のいずれかを指定する

特に「発行日と受渡日が逆になっている」ケースは見落としやすいので、確認してみてくださいね。セル参照で日付を取得しているときは、データ入力ミスもチェックしましょう。

#VALUE! エラー

日付として認識できない値を指定すると #VALUE! エラーが返ります。日付の引数にはDATE関数やセル参照を使い、文字列を直接入力するのは避けましょう。

例えば "2024/4/1" のような文字列をそのまま渡すと、環境によってはエラーになります。DATE関数で DATE(2024,4,1) と書くか、日付として書式設定されたセルを参照するのが確実です。

まとめ

ExcelのACCRINTM関数は、満期時に一括で利息が支払われる証券の未収利息を計算する関数です。

この記事のポイントをおさらいします。

• 構文は =ACCRINTM(発行日, 受渡日, 利率, 額面, [基準])
• 対象はゼロクーポン債や割引債など、満期一括利払いの証券
• 基準日数（0〜4）の選び方で計算結果が変わる
• 期末決算の未収収益計上やポートフォリオ管理で活躍する
• 定期利払い証券にはACCRINT関数を使う

基準の設定を間違えると金額にズレが出るので、取引条件をよく確認してから使ってみてくださいね。