債券を満期前に売買するとき、「直前の利払日から受渡日まで何日経っているか」を求めたい場面があります。これは経過利息（発生利息）を計算するための基礎情報です。手計算で日数を数えるのは大変ですし、半年払いや四半期払いだと利払日が複雑になりますよね。

ExcelのCOUPDAYBS関数を使えば、引数を4つ入れるだけで直前利払日から受渡日までの日数が一発で出ます。ACCRINT関数やPRICE関数とも内部で同じロジックを共有しており、債券業務の経過利息計算に欠かせない関数です。

この記事では、COUPDAYBS関数の構文・実例・経過利息の計算方法を解説します。COUPDAYSやCOUPDAYSNCとの関係も同僚に教える感覚で整理しました。

ExcelのCOUPDAYBS関数とは？

ExcelのCOUPDAYBS関数（読み方：クーポン・デイズ・ビフォア・セトルメント）は財務関数の一つです。直前の利払日から受渡日までの日数を返してくれます。

関数名は「COUPon DAYs Before Settlement」の略です。直訳すると「受渡日より前のクーポン期間の日数」となります。クーポン（定期利息）が付く債券で、利払日と受渡日の関係を日数で取り出すための関数です。

COUPDAYBS関数が必要な場面

債券は通常、半年や1年ごとに利息（クーポン）を受け取ります。投資家が満期前に債券を売買する場合、売主には「直前の利払日から売却日までの利息」を受け取る権利があります。これが経過利息（発生利息）です。

購入者は債券価格に加えてこの経過利息を売主に支払う仕組みです。COUPDAYBS関数は、その計算に必要な「経過した日数」を返してくれます。

COUPDAYBS関数で扱える債券

定期的にクーポンを支払う債券が対象になります。

• 利付国債（10年債・5年債など）
• 利付社債
• 地方債
• 半年払い債券
• 四半期払い債券

割引証券（TB・CP・ゼロクーポン債）や満期一括利払い債は対象外です。これらにはYIELDDISC関数やYIELDMAT関数を使ってくださいね。

COUPDAYBS関数の構文と引数

COUPDAYBS関数の構文は次のとおりです。

=COUPDAYBS(settlement, maturity, frequency, [basis])

引数は4つで、basisのみ省略可能です。

settlement と maturity の関係

settlementは実際に代金を払って証券を受け取る日です。約定日（取引が成立した日）とは別物なので注意してください。maturityはsettlementより後でなければ#NUM!エラーになります。

frequency 引数の選び方

年間の利払回数を指定します。指定できる値は3つだけです。

3（4か月ごと）や12（毎月払い）は指定できません。#NUM!エラーになります。

basis 引数の選び方

日数の数え方を指定します。市場慣行に合わせて選びます。

実務では国債なら basis=1、日本国内の社債なら basis=3 を使うケースが多いですよ。

COUPDAYBS関数の基本的な使い方

実例で動きを確認していきましょう。

例1: 半年払い国債の経過日数

10年物国債（半年払い）を満期前に購入する場面です。

• 受渡日: 2026/5/6
• 満期日: 2030/11/6
• frequency: 2（半年払い）
• basis: 1（Actual/Actual）

セルへの入力例は次のとおりです。

=COUPDAYBS(DATE(2026,5,6), DATE(2030,11,6), 2, 1)

結果は 181 が返ります。直前の利払日2025/11/6から受渡日2026/5/6までの実日数が181日であることを示します。

例2: 年1回払い社債の経過日数

年1回払い（frequency=1）の社債で、受渡日が利払日からかなり経過しているケースです。

• 受渡日: 2026/5/6
• 満期日: 2029/9/15
• frequency: 1（年1回払い）
• basis: 1

=COUPDAYBS(DATE(2026,5,6), DATE(2029,9,15), 1, 1)

結果は 233 です。直前の利払日2025/9/15から受渡日2026/5/6までの実日数233日が返ります。

例3: 四半期払い債券の経過日数

四半期払い（frequency=4）の債券で、受渡日が利払日の直後にあたるケースです。

• 受渡日: 2026/5/6
• 満期日: 2028/3/15
• frequency: 4（四半期払い）
• basis: 1

=COUPDAYBS(DATE(2026,5,6), DATE(2028,3,15), 4, 1)

結果は 52 です。直前の利払日2026/3/15から受渡日2026/5/6までの52日が返ります。

引数をセル参照にする書き方

実務ではパラメータをセルに入れてセル参照で計算するのが便利です。

数式は =COUPDAYBS(B2, B3, B4, B5) です。

受渡日（B2）を変えると経過日数が即座に再計算されます。日付ごとの経過利息推移を確認したいときに便利ですよ。

経過利息の計算式とCOUPDAYBSの役割

COUPDAYBS関数は経過利息計算の「分子」を提供する関数です。経過利息の計算式は次のとおりです。

経過利息 = 額面 × 年利率 ÷ frequency × (COUPDAYBS ÷ COUPDAYS)

各要素の意味は次の表のとおりです。

経過利息の計算例

額面1,000,000円・年率1.5%・半年払いの国債を、受渡日2026/5/6に購入するケースです。

• 額面: 1,000,000円
• 年率: 1.5%
• frequency: 2
• 受渡日: 2026/5/6
• 満期日: 2030/11/6
• basis: 1

経過日数とクーポン期間日数を取り出します。

=COUPDAYBS(DATE(2026,5,6), DATE(2030,11,6), 2, 1)
=COUPDAYS(DATE(2026,5,6), DATE(2030,11,6), 2, 1)

それぞれ 181 と 365 が返ります（半年=181日のケース）。経過利息の数式に当てはめます。

=1000000 * 0.015 / 2 * (COUPDAYBS(DATE(2026,5,6),DATE(2030,11,6),2,1) / COUPDAYS(DATE(2026,5,6),DATE(2030,11,6),2,1))

結果は 7,500円 です。購入者は債券価格に加えて、この7,500円を売主に支払うことになります。

ACCRINT関数を使えばこの計算は一発でできますが、内部ではCOUPDAYBSと同じロジックが動いています。仕組みを理解しておくと、ACCRINTの結果を検算する際にも役立ちますよ。

COUPDAYBS・COUPDAYS・COUPDAYSNCの関係

COUPDAYBSと似た名前の関数が2つあります。3つをセットで理解すると、債券のクーポン期間が見えるようになります。

三関数の恒等式

3つの関数の関係を式で表すと次のようになります。

COUPDAYBS + COUPDAYSNC = COUPDAYS

「経過した日数」＋「残りの日数」＝「クーポン期間全体の日数」という素直な関係です。クーポン期間を時間軸でイメージするとわかりやすいですよ。

具体例で確認する

半年払い国債（受渡日2026/5/6・満期日2030/11/6・frequency=2・basis=1）で確認します。

=COUPDAYBS(DATE(2026,5,6), DATE(2030,11,6), 2, 1)
=COUPDAYS(DATE(2026,5,6), DATE(2030,11,6), 2, 1)
=COUPDAYSNC(DATE(2026,5,6), DATE(2030,11,6), 2, 1)

結果は次のとおりです。

検算すると 181 + 184 = 365 で恒等式が成立します。

直前・次の利払日も知りたいとき

具体的な利払日（日付）が知りたい場合はCOUPPCD関数とCOUPNCD関数を使います。

=COUPPCD(DATE(2026,5,6), DATE(2030,11,6), 2, 1)
=COUPNCD(DATE(2026,5,6), DATE(2030,11,6), 2, 1)

それぞれ 2025/11/6 と 2026/11/6 が返ります。日付として直接取り出したいケースに便利ですよ。

ACCRINT関数・PRICE関数との連携

COUPDAYBSは単独でも使えますが、他の財務関数と組み合わせると本領を発揮します。

ACCRINT関数との関係

ACCRINT関数は経過利息（金額）を直接返す関数です。内部ではCOUPDAYBSと同じロジックを使っています。

=ACCRINT(issue, first_interest, settlement, rate, par, frequency, [basis], [calc_method])

ACCRINTを使えば経過利息額が一発で出ますが、引数の発行日や初回利払日まで把握しておく必要があります。COUPDAYBS+COUPDAYSの組み合わせなら受渡日と満期日だけで済むため、シンプルな計算には向いています。

PRICE関数との関係

PRICE関数は債券のクリーン価格（経過利息抜きの価格）を返します。市場で「ダーティ価格（経過利息込みの価格）」を求めたい場合があります。そのときはPRICEの結果に経過利息を足してください。

ダーティ価格 = クリーン価格（PRICE） + 額面 × 年利率 ÷ frequency × (COUPDAYBS ÷ COUPDAYS)

債券の取引明細書では「価格」と「経過利息」が分けて記載されています。これはクリーン価格とダーティ価格の関係を反映したものですよ。

関連する財務関数の全体像

利付債・割引債・満期一括利払い債で使う関数を整理します。

COUPDAYBSは「定期利払い債（クーポン付債券）」専用の関数だと覚えておきましょう。

よくあるエラーと対処法

#NUM! エラー

次のいずれかが原因です。

frequency に3（4か月ごと）や12（毎月払い）を指定するミスが多いです。Excelの仕様上、利払回数は1・2・4のみ対応しています。

#VALUE! エラー

settlementやmaturityが日付として認識されていないことが原因です。文字列を直接入れると発生します。

誤: =COUPDAYBS("2026-05-06", "2030-11-06", 2, 1)
正: =COUPDAYBS(DATE(2026,5,6), DATE(2030,11,6), 2, 1)

セル参照を使う場合も、参照先のセルが「日付型」になっているか確認してください。書式が「文字列」になっていると同じエラーが出ます。

#NAME? エラー

関数名のスペルミスが原因です。「COUPDAYB」「COUP_DAYBS」のような名前は存在しません。Excelの入力候補から選ぶようにしましょう。

結果が想定と違う場合

basis引数の選択ミスで日数がずれるケースがあります。

basisを変えて結果を見比べると違いがすぐわかりますよ。

まとめ

ExcelのCOUPDAYBS関数は、定期利払い債券の「直前利払日から受渡日までの日数」を返す財務関数です。本記事のポイントを振り返ります。

• 構文: =COUPDAYBS(settlement, maturity, frequency, [basis])
• 対象: 利付国債・利付社債・地方債など定期的にクーポンを支払う債券
• frequency: 1（年1回）・2（半年）・4（四半期）のみ有効
• 恒等式: COUPDAYBS + COUPDAYSNC = COUPDAYS が常に成立
• 経過利息: 額面 × 年利率 ÷ frequency × (COUPDAYBS ÷ COUPDAYS) で計算
• basis: 米国国債=1、日本国内債券=3が市場慣行
• 連携先: ACCRINT関数やPRICE関数の内部ロジックでも使われる

債券の経過日数が求まったら、同シリーズのYIELD関数・PRICEMAT関数・YIELDDISC関数・RECEIVED関数もあわせて確認してみてください。証券種別ごとの関数使い分けを体系的に身につけられますよ。

この記事では、スプレッドシートのCOUPDAYS関数の使い方を、構文・実例・よくあるエラーの対処まで同僚に教える感覚で解説します。COUPDAYBS関数やCOUPDAYSNC関数との使い分けも整理しているので、債券売買の発生利息計算に活用してください。

スプレッドシートのCOUPDAYS関数とは？

スプレッドシートのCOUPDAYS関数は、決済日（受渡日）を含むクーポン期間（利払い期間）全体の日数を返す財務関数です。

関数名のCOUPDAYSは “Coupon Days”（クーポン日数）を略したものです。

債券の発生利息を計算するには、次の式を使います。

発生利息 = 額面 × 年率利率 ÷ 利払い頻度 × (COUPDAYBS ÷ COUPDAYS)

この式の分母が COUPDAYS です。「クーポン期間全体のうち何日分が経過しているか」を表す比率を求めるために使われますよ。

たとえば半年払い（frequency=2）の債券なら、クーポン期間は約180〜184日程度になります。COUPDAYS はこの正確な日数を、日数計算方式（basis）に従って返してくれますよ。

COUPDAYS関数の構文と引数

COUPDAYS関数の構文は次のとおりです。

=COUPDAYS(決済日, 満期日, 頻度, [日数計算方法])

英語表記だと =COUPDAYS(settlement, maturity, frequency, [basis]) となります。

日数計算方法（basis）の設定値

basis=0 と basis=4 は両方「30日/360日」ですが、月末日の扱いが異なります。basis=0 は米国NASD方式（30日超の月は30日に丸める）、basis=4 はヨーロッパ方式（31日を30日に統一）ですよ。

COUPDAYS関数の基本的な使い方

半年払い債券のクーポン期間日数を求める

年率5%・半年払い（frequency=2）の国債を、2026/4/22に購入する場合のクーポン期間全体の日数を求めます。満期日は2028/10/22とします。

=COUPDAYS(B2, B3, B4, 1)

結果は 366 です。直前の利払日2025/10/22から次の利払日2026/10/22までの実日数が366日（閏年を含むため）になりますよ。

DATE関数を使って直接指定することもできます。

=COUPDAYS(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 1)

basis の違いによる計算結果の比較

同じ条件でも basis によって結果が変わります。

=COUPDAYS(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 0)   → 180（30日/360日）
=COUPDAYS(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 1)   → 366（実日数）
=COUPDAYS(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 2)   → 366（実日数/360日）
=COUPDAYS(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 3)   → 365（実日数/365日）
=COUPDAYS(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 4)   → 180（30日/360日）

半年払いの場合、basis=0 または basis=4 では固定で180日になります。basis=1 では実際のカレンダー日数が使われるため、閏年や月ごとの日数のばらつきが反映されますよ。

年1回払い債券のクーポン期間日数を求める

年1回払い（frequency=1）の社債で決済日が2026/4/22、満期日が2029/9/15の場合です。

=COUPDAYS(DATE(2026,4,22), DATE(2029,9,15), 1, 1)

結果は 365 です。直前の利払日2025/9/15から次の利払日2026/9/15までの365日が返されます（2026年は閏年ではないため）。

発生利息を計算する

上記の半年払い国債（額面100・年率5%）の発生利息を計算します。

=100 * 0.05 / 2 * (COUPDAYBS(DATE(2026,4,22),DATE(2028,10,22),2,1) / COUPDAYS(DATE(2026,4,22),DATE(2028,10,22),2,1))

COUPDAYBS が 183日、COUPDAYS が 366日なので、183÷366 = 0.5。

結果は 約2.50（額面100に対して）です。経過期間がちょうど半分のため、半期クーポンの半分が発生利息になりますよ。

COUPDAYBS・COUPDAYSNCとの使い分け

COUPDAYS関数と同じ「COUP」シリーズの関数を3つ並べて整理します。

3つの関係式：

COUPDAYBS + COUPDAYSNC = COUPDAYS

「経過した日数」＋「残りの日数」＝「期間全体」という関係です。

具体例で確認する

決済日2026/4/22、満期日2028/10/22、半年払い（frequency=2）、basis=1 の場合：

=COUPDAYBS(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 1)   → 183（経過日数）
=COUPDAYS(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 1)    → 366（期間全体）
=COUPDAYSNC(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 1)  → 183（残り日数）

183 + 183 = 366 と一致しますね。この場合は決済日がクーポン期間のちょうど真ん中にあることがわかりますよ。

よくあるエラーと対処法

#NUM!エラー

以下のケースで発生します。

頻度（frequency）は1・2・4のみ有効です。たとえば月次払い（12）や隔月払い（6）は指定できませんよ。

#VALUE!エラー

引数に数値や日付以外の文字列が入っている場合に発生します。日付を直接書くときは DATE(2026,4,22) のようにDATE関数を使うと確実ですよ。セル参照で日付を渡す場合も、そのセルが「日付型」になっているかを確認してくださいね。

#NAME?エラー

関数名のスペルミスが原因です。「COUPONDAYS」「COUP_DAYS」などは存在しない関数名です。入力候補から選ぶようにしましょう。

Excelとの互換性

COUPDAYS関数はExcelとGoogleスプレッドシートで同じ計算結果を返します。Excelファイル（.xlsx）をスプレッドシートで開いても関数はそのまま動作しますよ。

スプレッドシートでは引数名が日本語（「決済日」「満期日」「頻度」「日数計算方法」）で表示されます。Excelの英語表記（settlement、maturity、frequency、basis）と見た目は異なりますが、動作に影響はありません。

まとめ

スプレッドシートのCOUPDAYS関数は、決済日を含むクーポン期間全体の日数を返す財務関数です。ポイントをまとめておきます。

• 引数は決済日・満期日・頻度の3つが必須。日数計算方法（basis）は省略可
• 頻度（frequency）は1（年1回）・2（半年払い）・4（四半期払い）のみ有効
• COUPDAYBS + COUPDAYSNC = COUPDAYS の関係になる
• 発生利息の計算式では分母として使う
• basis=0 または 4（30日/360日）では半年払いなら固定で180日、年1回払いなら360日になる
• basis=1（実日数）では閏年や月の日数が反映される
• Excelとの互換性があり、.xlsxファイルをそのまま開いても動作する

COUPDAYS関数単独では発生利息は求められません。COUPDAYBS関数と組み合わせて使うのが基本ですよ。クーポン関連の財務関数はCOUPDAYSNC関数・COUPNCD関数・COUPPCD関数・COUPNUM関数と合わせて使うと、債券の利払いスケジュール管理に役立ちますよ。

この記事では、スプレッドシートのCOUPDAYSNC関数の使い方を、構文・実例・よくあるエラーの対処まで同僚に教える感覚で解説します。COUPDAYBS関数やCOUPDAYS関数との使い分けも整理しているので、債券の発生利息計算や利払いスケジュール管理に活用してください。

スプレッドシートのCOUPDAYSNC関数とは？

スプレッドシートのCOUPDAYSNC関数は、決済日（受渡日）から次の利払日（クーポン支払い日）までの日数を返す財務関数です。

関数名のCOUPDAYSNCは “Coupon Days to Next Coupon”（次のクーポンまでの日数）を略したものです。

債券の発生利息を計算するとき、次の式が使われます。

発生利息 = 額面 × 年率利率 ÷ 利払い頻度 × (COUPDAYBS ÷ COUPDAYS)

COUPDAYSNC はこの式の計算には直接使いませんが、3つの関数には次の関係があります。

COUPDAYBS + COUPDAYSNC = COUPDAYS

「経過した日数（COUPDAYBS）」＋「残りの日数（COUPDAYSNC）」＝「クーポン期間全体の日数（COUPDAYS）」という関係ですよ。

COUPDAYSNC は「購入後、最初のクーポンを受け取るまで何日待つか」を確認したいときに特に役立ちます。

COUPDAYSNC関数の構文と引数

COUPDAYSNC関数の構文は次のとおりです。

=COUPDAYSNC(決済日, 満期日, 頻度, [日数計算方法])

英語表記だと =COUPDAYSNC(settlement, maturity, frequency, [basis]) となります。

日数計算方法（basis）の設定値

頻度（frequency）は1・2・4のみ有効です。それ以外の値を指定すると #NUM! エラーになりますよ。

COUPDAYSNC関数の基本的な使い方

半年払い債券の次の利払日までの残日数を求める

年率5%・半年払い（frequency=2）の国債を、2026/4/22に購入する場合の次の利払日までの残日数を求めます。満期日は2028/10/22とします。

=COUPDAYSNC(B2, B3, B4, 1)

結果は 183 です。次の利払日である2026/10/22まで183日あることを示します（basis=1 の実日数計算）。

DATE関数を使って直接指定することもできます。

=COUPDAYSNC(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 1)

3つの関数の関係を確認する

同じ条件で COUPDAYBS・COUPDAYS・COUPDAYSNC をすべて計算してみます。

=COUPDAYBS(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 1)   → 183（経過日数）
=COUPDAYS(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 1)    → 366（期間全体）
=COUPDAYSNC(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 1)  → 183（残り日数）

183（経過） + 183（残り） = 366（全体） で一致しますね。この例では決済日がクーポン期間の真ん中にあたっていますよ。

年1回払い債券の次の利払日までの残日数

年1回払い（frequency=1）の社債で決済日が2026/4/22、満期日が2029/9/15の場合です。

=COUPDAYSNC(DATE(2026,4,22), DATE(2029,9,15), 1, 1)

結果は 146 です。次の利払日2026/9/15まで146日あることがわかりますよ。

利払い日直前に購入した場合

決済日が次の利払日の1週間前（2026/10/15）の場合、ほぼ全額の経過利息を売主に支払うことになります。

=COUPDAYSNC(DATE(2026,10,15), DATE(2028,10,22), 2, 1)   → 7
=COUPDAYBS(DATE(2026,10,15), DATE(2028,10,22), 2, 1)    → 358

COUPDAYSNC が 7日と短く、COUPDAYBS が 358日と長い状態です。経過利息はほぼ1クーポン分（発生利息の比率 = 358÷365 ≒ 0.98）になりますよ。購入タイミングによってこの関係が変化することが確認できますね。

COUPDAYBS・COUPDAYSとの使い分け

3つの「COUP」系関数を一覧で整理します。

COUPDAYSNC が特に役立つ場面：

• 購入後、最初のクーポンを受け取るまでの期間を把握したい
• 発生利息の比率を「残り日数 / 全体日数」として求めたい（= COUPDAYSNC ÷ COUPDAYS で未経過割合）
• 複数の債券候補を比較して、「より早くクーポンが受け取れる」ものを選びたい

よくあるエラーと対処法

#NUM!エラー

以下のケースで発生します。

特に頻度（frequency）は整数の1・2・4のみ有効で、3（4か月ごと）や6（隔月払い）などは指定できませんよ。

#VALUE!エラー

引数に数値や日付以外の文字列が入っている場合に発生します。日付を直接書くときは DATE(2026,4,22) のようにDATE関数を使うと確実ですよ。セル参照で日付を渡す場合も、そのセルが「日付型」になっているかを確認してくださいね。

#NAME?エラー

関数名のスペルミスが原因です。「COUPDAYSNEXTCOUP」「COUP_DAYS_NC」などは存在しない関数名です。入力候補から選ぶようにしましょう。

Excelとの互換性

COUPDAYSNC関数はExcelとGoogleスプレッドシートで同じ計算結果を返します。Excelファイル（.xlsx）をスプレッドシートで開いても関数はそのまま動作しますよ。

スプレッドシートでは引数名が日本語（「決済日」「満期日」「頻度」「日数計算方法」）で表示されます。Excelの英語表記（settlement、maturity、frequency、basis）と見た目は異なりますが、動作に影響はありません。

まとめ

スプレッドシートのCOUPDAYSNC関数は、決済日から次の利払日までの日数を返す財務関数です。ポイントをまとめておきます。

• 引数は決済日・満期日・頻度の3つが必須。日数計算方法（basis）は省略可
• 頻度（frequency）は1（年1回）・2（半年払い）・4（四半期払い）のみ有効
• COUPDAYBS + COUPDAYSNC = COUPDAYS の関係になる
• 次の利払いまでの残日数確認や、「未経過利息の割合（COUPDAYSNC ÷ COUPDAYS）」の計算に役立つ
• 日付には DATE関数を使うと文字列とのトラブルを防げる
• Excelとの互換性があり、.xlsxファイルをそのまま開いても動作する

債券の次回クーポン受取日までの期間を確認したいときや、COUPDAYBS・COUPDAYSと組み合わせて発生利息の比率を求めるときにぜひ活用してみてください。クーポン関連の財務関数はCOUPDAYBS関数・COUPDAYS関数・COUPNCD関数・COUPPCD関数・COUPNUM関数と合わせて使うと、債券の利払いスケジュール管理に役立ちますよ。

この記事では、スプレッドシートのCOUPDAYBS関数の使い方を、構文・実例・よくあるエラーの対処まで同僚に教える感覚で解説します。COUPDAYS関数やCOUPDAYSNC関数との使い分けも整理しているので、債券売買の経過利息計算に活用してください。

スプレッドシートのCOUPDAYBS関数とは？

スプレッドシートのCOUPDAYBS関数は、直前の利払日（クーポン期間の開始日）から決済日（受渡日）までの日数を返す財務関数です。

関数名のCOUPDAYBSは “Coupon Days Before Settlement”（決済日より前のクーポン期間の日数）を略したものです。

債券は通常、発行後に複数回の利払い（クーポン支払い）があります。投資家が満期前に債券を売買する場合、売主は「直前の利払日から売却日までの利息」を受け取る権利があります。これが発生利息（経過利息）で、購入者は債券の価格に加えてこの経過利息を売主に支払います。

COUPDAYBS関数は発生利息の分子にあたる「経過日数」を求めるために使われますよ。

発生利息 = 額面 × 年率利率 ÷ 利払い頻度 × (COUPDAYBS ÷ COUPDAYS)

COUPDAYBS関数の構文と引数

COUPDAYBS関数の構文は次のとおりです。

=COUPDAYBS(決済日, 満期日, 頻度, [日数計算方法])

英語表記だと =COUPDAYBS(settlement, maturity, frequency, [basis]) となります。

日数計算方法（basis）の設定値

頻度（frequency）は1・2・4のいずれかしか指定できません。それ以外の値を入れると #NUM! エラーになりますよ。

COUPDAYBS関数の基本的な使い方

半年払い債券の経過日数を求める

年率5%・半年払い（frequency=2）の国債を、2026/4/22に購入する場合の経過日数を求めます。満期日は2028/10/22とします。

=COUPDAYBS(B2, B3, B4, 1)

結果は 183 です。直前の利払日である2025/10/22から2026/4/22までの実際の日数が183日であることを示します（basis=1 の実日数計算）。

DATE関数を使って直接指定することもできます。

=COUPDAYBS(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 1)

発生利息を計算する

上記の半年払い国債（額面100・年率5%）の発生利息を計算します。

経過日数（COUPDAYBS）  =COUPDAYBS(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 1)
クーポン期間日数（COUPDAYS）  =COUPDAYS(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 1)
発生利息  = 100 × 0.05 ÷ 2 × (COUPDAYBS ÷ COUPDAYS)

=100 * 0.05 / 2 * (COUPDAYBS(DATE(2026,4,22),DATE(2028,10,22),2,1) / COUPDAYS(DATE(2026,4,22),DATE(2028,10,22),2,1))

結果は 約2.50（額面100に対して）です。これが購入者が売主に支払う経過利息の目安になりますよ。

年1回払い債券の経過日数を求める

年1回払い（frequency=1）の社債で決済日が2026/4/22、満期日が2029/9/15の場合です。

=COUPDAYBS(DATE(2026,4,22), DATE(2029,9,15), 1, 1)

結果は 219 です。直前の利払日2025/9/15から決済日2026/4/22までの実日数219日が経過利息の計算に使われますよ。

COUPDAYS・COUPDAYSNCとの使い分け

COUPDAYBS関数と似た名前の関数が2つあります。3つをまとめて理解すると発生利息計算の全体像がつかめますよ。

3つの関係を式で表すと次のようになります。

COUPDAYBS + COUPDAYSNC = COUPDAYS

つまり「経過した日数」＋「残りの日数」＝「クーポン期間全体の日数」という関係になっていますよ。

具体例で確認する

決済日2026/4/22、満期日2028/10/22、半年払い（frequency=2）、basis=1 の場合：

=COUPDAYBS(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 1)   → 183（経過日数）
=COUPDAYS(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 1)    → 366（期間全体）
=COUPDAYSNC(DATE(2026,4,22), DATE(2028,10,22), 2, 1)  → 183（残り日数）

183 + 183 = 366 と一致しますね。この例では決済日がちょうどクーポン期間の中間にあたるため、経過日数と残り日数が同じになっていますよ。

よくあるエラーと対処法

#NUM!エラー

以下のケースで発生します。

特に頻度（frequency）は整数の 1・2・4 のみ有効です。3（4か月ごと）や12（毎月払い）などは使えませんよ。

#VALUE!エラー

引数に数値や日付以外の文字列が入っている場合に発生します。日付を直接書くときは DATE(2026,4,22) のようにDATE関数を使うと確実ですよ。セル参照で日付を渡す場合も、そのセルが「日付型」になっているかを確認してくださいね。

#NAME?エラー

関数名のスペルミスが原因です。「COUPDAYB」「COUP_DAYBS」などは存在しない関数名です。入力候補から選ぶようにしましょう。

Excelとの互換性

COUPDAYBS関数はExcelとGoogleスプレッドシートで同じ計算結果を返します。Excelファイル（.xlsx）をスプレッドシートで開いても関数はそのまま動作しますよ。

スプレッドシートでは引数名が日本語（「決済日」「満期日」「頻度」「日数計算方法」）で表示されます。Excelの英語表記（settlement、maturity、frequency、basis）と見た目は異なりますが、動作に影響はありません。

まとめ

スプレッドシートのCOUPDAYBS関数は、直前の利払日から決済日までの日数を返す財務関数です。ポイントをまとめておきます。

• 引数は決済日・満期日・頻度の3つが必須。日数計算方法（basis）は省略可
• 頻度（frequency）は1（年1回）・2（半年払い）・4（四半期払い）のみ有効
• COUPDAYBS + COUPDAYSNC = COUPDAYS の関係になる
• 発生利息の計算式は 額面 × 年率利率 ÷ 頻度 × (COUPDAYBS ÷ COUPDAYS)
• 日付には DATE関数を使うと文字列とのトラブルを防げる
• Excelとの互換性があり、.xlsxファイルをそのまま開いても動作する

債券の中途売買で経過利息を確認したいときや、ACCRINT関数と組み合わせて発生利息を自動計算する表を作るときにぜひ活用してみてください。クーポン関連の財務関数はCOUPDAYS関数・COUPDAYSNC関数・COUPNCD関数・COUPPCD関数と合わせて使うと、債券の利払いスケジュール管理に役立ちますよ。

この記事では、スプレッドシートのACCRINT関数の使い方を、構文から実務の活用例・basis別の結果比較・ACCRINTM関数との使い分け・ダーティプライス計算・FAQまで、同僚に教える感覚で解説します。定期利付債（クーポン債）の途中売買や期末の未収利息計上にぜひ活用してくださいね。

スプレッドシートのACCRINT関数とは？

スプレッドシートのACCRINT関数は、定期的に利息を支払う利付債について、発行日から決済日までの経過利息（Accrued Interest）を計算する財務関数です。

経過利息とは、前回の利払日（または発行日）から次回の利払日までの間で、保有期間に応じて日割りで発生している未払い利息のことです。債券を利払日以外の日に売買するとき、買い手は売り手に対して「売り手が保有していた期間分の利息」を上乗せして支払うのが商習慣になっているんですよ。

ACCRINT関数は、この経過利息を額面・利率・保有期間から自動計算してくれる関数です。社債・利付国債・地方債の途中売買や、期末の未収収益計上の場面でよく使いますよ。

経過利息（Accrued Interest）とは

経過利息は、債券保有期間に応じて発生する「日割りの未払い利息」のことです。クーポン（利息）は半年ごとや年1回などまとめて支払われますが、利払日と利払日の間でも利息は毎日少しずつ積み上がっています。

途中売買時には「売り手の保有期間分の利息」を買い手が立て替えて支払い、次の利払日で買い手がクーポンを丸ごと受け取って差し引き精算する、という仕組みになっていますよ。

どんな業務シーンで使うか

ACCRINT関数は次のような実務で活躍します。

• 社債や利付国債を利払日以外の日に売買するときの経過利息計算
• 期末決算で未収利息を計上するときの金額算出
• 取引明細書に記載された経過利息の検算
• ダーティプライス（実際の受渡金額）を求めるための部品計算

経理・財務担当だけでなく、証券会社のミドル/バックオフィスや、社債を保有する個人投資家の検算用途にも便利ですよ。

ACCRINT関数の構文と引数

ACCRINT関数の構文は次のとおりです。

=ACCRINT(発行日, 初回利払日, 決済日, 利率, 額面, 頻度, [日数計算基準], [計算方法])

英語表記だと =ACCRINT(issue, first_interest, settlement, rate, redemption, frequency, [day_count_convention], [calc_method]) となります。

頻度（frequency）は「1=年1回払い」「2=半年ごと」「4=四半期ごと」の3種類のみです。上記以外の値を指定すると#NUM!エラーになりますよ。

日数計算基準（basis）の設定値

basisは「分子の経過日数」と「分母の年間日数」をどう数えるかを決める引数です。

日本の国債や社債なら basis=1（実際/実際） を選ぶのが基本です。米国の短期金融商品なら basis=2 が一般的ですよ。対象債券の目論見書で使われている方式を確認するのが安全です。

計算方法（calc_method）の使い分け

第8引数の計算方法（calc_method）は、決済日が初回利払日より後にある場合に、経過利息の起算点を切り替える引数です。

通常の途中売買では省略（TRUE）で問題ありません。FALSEを指定するケースは稀なので、迷ったら既定のままで大丈夫ですよ。

ACCRINT関数の基本的な使い方

半年払い社債の経過利息を求める

額面100万円・年利クーポン3%・半年ごと利払い・2026年4月1日発行の社債を、2026年7月31日に決済するケースを計算してみましょう。

=ACCRINT(B2, B3, B4, B5, B6, B7, 1)

結果は 約9,945円 になります。発行日（4/1）から決済日（7/31）までの121日分が、年利3%・額面100万円に対する経過利息として計算されますよ（1,000,000 × 0.03 × 121/365 ≒ 9,945）。

直接日付を入れる場合はDATE関数（指定した年月日からシリアル値を生成する関数）を使います。

=ACCRINT(DATE(2026,4,1), DATE(2026,10,1), DATE(2026,7,31), 0.03, 1000000, 2, 1)

年1回払い利付国債の経過利息を求める

額面1000万円・年利1.2%・年1回利払い・2026年4月1日発行の利付国債を、2026年10月1日に決済するケースです。

=ACCRINT(DATE(2026,4,1), DATE(2027,4,1), DATE(2026,10,1), 0.012, 10000000, 1, 1)

結果は 約60,164円 になります。発行日から半年経過しているので、年利1.2%の半分に近い金額が経過利息として発生している計算ですよ。

四半期払い社債（frequency=4）の経過利息を求める

米ドル建て社債では四半期払い（frequency=4）の銘柄も多いので、こちらも見ておきましょう。額面50万円・年利4%・四半期払い・2026年4月1日発行で、2026年5月15日に決済するケースです。

=ACCRINT(DATE(2026,4,1), DATE(2026,7,1), DATE(2026,5,15), 0.04, 500000, 4, 1)

結果は 約2,411円 になります。発行から44日経過なので、500,000 × 0.04 × 44/365 ≒ 2,411円という日割り計算と一致しますよ。

basis指定で結果がどう変わるか

同じ条件でも、日数計算基準（basis）を変えると結果が少し変わります。半年払い社債（額面100万円・利率3%・発行4/1・決済7/31）で比較してみましょう。

数千円単位の差ですが、額面が大きくなると無視できない金額になります。取引先との契約書や目論見書に記載された日数計算基準に合わせて指定してくださいね。

経過利息の意味をつかむ

「日割り利息」として読む

ACCRINT関数が返す値は「発行日（または直近利払日）から決済日までに発生した利息」です。額面 × 年利 × 経過日数 ÷ 年間日数 という日割り計算が基本式ですよ。

たとえば額面100万円・年利3%の債券を、発行から121日経った時点で売買する場合、経過利息は次の式で計算できます。

1,000,000 × 0.03 × 121/365 ≒ 9,945円

ACCRINT関数はこの計算を、頻度や日数計算基準を踏まえて自動化してくれるわけですね。

直感的には「売り手が保有していた期間分の利息を、買い手が立て替えて払う」と覚えてください。次の利払日が来ると買い手は1回分のクーポンを丸ごと受け取れるので、差額で売り手の期間分を回収する仕組みですよ。

購入価格への反映（Dirty Priceの考え方）

債券の取引価格には2つの概念があります。

実際の受渡金額は、ダーティプライス = クリーンプライス + ACCRINTで計算した経過利息 で求めます。社債の売買明細書に「経過利息」として別行で記載されるのが、まさにACCRINT関数の計算結果ですよ。

手計算とACCRINT結果を検算する

ACCRINTの結果が正しいかどうか不安なときは、簡易な手計算で検算してみましょう。検算の手順は3ステップです。

1. 経過日数を数える（決済日 − 発行日 または 直近利払日）
2. 額面 × 年利 × 経過日数 ÷ 年間日数（basis=1なら365）で概算する
3. ACCRINT結果と突き合わせる

たとえば半年払い社債（額面100万円・年利3%・basis=1）で発行4/1・決済7/31の場合、経過日数は121日、概算は 1,000,000 × 0.03 × 121/365 ≒ 9,945円 でACCRINT結果と一致します。

basisを変えると分母（年間日数）や分子（経過日数の数え方）が変わるので、検算式も合わせて変えてくださいね。30/360方式（basis=0や4）では「経過月数を30日換算」して数えるので、4月1日から7月31日なら「3か月+30日 = 120日」として扱います。

ACCRINTM（満期一括払い）との使い分け

2つの関数の違いを整理

ACCRINT関数とよく似た関数に、ACCRINTM関数があります。2つの違いを整理しておきましょう。

ACCRINTM関数の構文はシンプルで、頻度の指定がありません。

=ACCRINTM(発行日, 満期日, 利率, 額面, [日数計算基準])

実務での使い分け（目論見書での見分け方）

実務での選び方は次のとおりです。

• ACCRINT関数: 定期的にクーポンを受け取る社債・利付国債・地方債の途中売買時
• ACCRINTM関数: 満期時に利息と元本をまとめて受け取るCD・割引短期債の経過利息

対象債券の利払方式で選び分けるのが基本ですよ。目論見書や社債要項に「利息は年2回払い」「クーポン半年ごと」と書いてあればACCRINT、「満期時に一括償還」「ゼロクーポン」と書いてあればACCRINTMと判断すれば大丈夫です。

迷ったときは引数の数も目印になります。frequency（頻度）の指定が必要ならACCRINT、不要ならACCRINTMという見分け方ができますよ。

途中売買時の受渡金額を計算する

ダーティプライス計算の完全例

ACCRINT関数を使うと、債券を途中売買するときの実際の受渡金額をきれいに計算できます。基本式は次のとおりです。

受渡金額 = 額面 × クリーンプライス率 + ACCRINT(経過利息)

額面100万円・クリーンプライス99.50（=額面の99.50%）・経過利息9,945円のケースで見てみましょう。

買い手が実際に支払う金額は1,004,945円、売り手が受け取る金額も同じ1,004,945円です。この経過利息9,945円の部分が、ACCRINT関数で一瞬で算出できるわけですよ。

スプレッドシート上では次のように組み合わせると便利です。

=B6*B8/100 + ACCRINT(B2, B3, B4, B5, B6, B7, 1)

B6に額面、B8にクリーンプライス率（例: 99.50）を入れておけば、受渡金額が一発で出ますよ。

期末未収利息の仕訳イメージ

期末決算で未収利息を計上する場合も同じ考え方です。期末時点の決済日でACCRINTを計算すれば、「発行日から期末までに発生している未収利息」がそのまま計上額として使えます。

仕訳イメージは次のとおりです。

翌期に実際にクーポンが入金されたら未収収益を消し込みます。期末ごとにACCRINTの結果をシートに残しておくと、監査対応のときも検算がスムーズですよ。

よくあるエラーと対処法

#NUM!エラー

以下のケースで発生します。

よくあるのが頻度の指定ミスです。月1回払いを想定して「12」を入れるとエラーになりますよ。ACCRINT関数は年1回・半年・四半期の3パターンしか対応していません。

#VALUE!エラー

引数に数値・日付以外の文字列が入っている場合に発生します。日付は DATE(2026,4,1) のようにDATE関数で指定するのが確実ですよ。セル参照で日付を渡す場合は、参照先のセルが日付書式になっているかも確認してください。

#NAME?エラー

関数名のスペルミスが原因です。「ACCRINT」の打ち間違いや、ACCRINTMと混同するケースがよくありますよ。入力中に候補から選ぶようにすると防げます。対象債券の利払方式に合っているか、引数の数（ACCRINT=6〜8個、ACCRINTM=4〜5個）で見分けてくださいね。

結果が想定より大きい・小さい

日数計算基準（basis）の指定を間違えているケースがほとんどです。日本の債券で basis=0（30/360方式）を使うと、実日数ベースの想定と数百円〜数千円ズレることがありますよ。目論見書に合わせて basis を指定し直してみてください。

頻度（frequency）と実際の利払い回数がズレているケースもあります。半年払いなのに frequency=1 を指定すると、内部計算でクーポン期間配分が変わって結果がブレますよ。

Excelとの互換性

ACCRINT関数はExcelとGoogleスプレッドシートで同じ計算結果を返します。Excelファイル（.xlsx）をスプレッドシートで開いても関数はそのまま動作しますよ。

スプレッドシートでは引数名が日本語で表示されます。Excelの英語表記（issue、first_interest、settlement、rate、redemption、frequency、basis、calc_method）と見た目は違いますが、動作は完全に同じです。

ACCRINTM関数も同様にExcel・スプレッドシート間で互換性があります。両方の環境で同じ分析ファイルを使えるので、チーム内で経過利息の計算ロジックを統一しやすいですよ。

関連する財務関数

ACCRINT関数は、同じ債券分析シリーズの関数と組み合わせて使う場面が多い関数です。それぞれの位置づけを整理しておきましょう。

実務でよくある流れは、「PRICE関数で理論クリーンプライスを計算 → ACCRINT関数で経過利息を計算 → 合算してダーティプライスを出す」という組み合わせですよ。

YIELD関数で利回りを逆算したり、DURATION関数で金利リスクを測ったりと、財務関数シリーズはセットで使うと威力を発揮します。

ACCRINT関数に関するよくある質問（FAQ）

Q. ACCRINTとACCRINTMはどう使い分けますか？

対象債券の利払方式で判断します。定期利払債（年1/2/4回のクーポンあり）ならACCRINT、満期一括払い債（ゼロクーポン・CDなど）ならACCRINTMです。目論見書に「年2回利払い」とあればACCRINT、「満期時に一括償還」とあればACCRINTMと覚えてくださいね。

Q. frequency に 12（月1回）は指定できますか？

できません。frequencyは 1（年1回）/ 2（半年）/ 4（四半期）の3種類のみです。12を指定すると #NUM! エラーになりますよ。月1回払いの債券はACCRINT関数では正確にカバーできないので、手計算かカスタム関数で対応してくださいね。

Q. basis は何を選べばよいですか？

日本の国債・社債なら 1（実際/実際）が基本です。米国短期金融商品では 2（実際/360日）が一般的ですよ。最終的には目論見書や社債要項に記載された日数計算基準に従うのが安全です。迷ったら basis=1 から試して、結果が取引明細書と合うか確認してくださいね。

Q. calc_method を FALSE にすべきケースは？

直近利払日後の途中売買で、起算点を「直近利払日」にしたい場合だけです。通常はTRUE（既定）で問題なく、99%のケースは省略でOKですよ。FALSEを使う場面はかなり限定的なので、迷ったら省略してください。

Q. ACCRINTの結果と取引明細書の経過利息が合わないのはなぜ？

basisの不一致がほぼ原因です。日本社債で basis=0（30/360）を使うと、実日数ベースの取引明細書の数字と数日分ズレますよ。目論見書記載の方式に変更して再計算してみてください。それでも合わない場合は、起算点（calc_methodの設定）や経過日数の数え方も確認してくださいね。

Q. 半年払いと年1回払いで経過日数が同じなら結果も同じですか？

ほぼ同じですが、basisとfrequencyにより内部のクーポン期間配分が変わるため、わずかにズレることがあります。日割り計算の基本式は同じですが、ACCRINT関数の内部処理ではクーポン区間ごとに按分しているので、頻度違いで微差が出るんですよ。

Q. Excel と Google スプレッドシートで結果が違うことはありますか？

ありません。同じ引数を与えれば完全に同じ結果が返ります。引数の順序・名称も共通なので、Excelで作った財務モデルをそのままスプレッドシートに移しても問題なく動きますよ。

Q. 期末の未収利息計上にも使えますか？

使えます。決済日に期末日（例: 3/31）を指定すれば、「発行日から期末までに発生した未収利息」が得られますよ。仕訳は「未収収益／受取利息」で計上し、翌期の利払日に消し込みます。監査対応用にACCRINT結果をシートに残しておくと検算がスムーズですよ。

まとめ

スプレッドシートのACCRINT関数は、定期利付債の経過利息を計算する財務関数です。ポイントをまとめておきます。

• 引数は発行日・初回利払日・決済日・利率・額面・頻度の6つが必須。basisとcalc_methodは省略可
• 頻度（frequency）は 1, 2, 4 のいずれか（年1回/半年/四半期）のみ
• 返す値は「発行日から決済日までに発生した利息額」。日割り計算が基本
• ダーティプライス = クリーンプライス + ACCRINT で受渡金額を計算できる
• 日本の債券なら basis=1（実際/実際） が目安
• ACCRINTM関数とは別物。定期利払い債ならACCRINT、満期一括払い債ならACCRINTM
• Excel・スプレッドシート間で完全互換。関数名・引数順序も共通

債券の途中売買や期末の未収利息計上では、経過利息の計算がどうしても必要になります。ACCRINT関数を使いこなせるようになると、取引明細書の検算や仕訳額の計算がグッとラクになりますよ。

PRICE関数やYIELD関数・DURATION関数とあわせて、財務関数シリーズを一通りチェックしておくと、債券分析の基礎が整いますね。

この記事では、ACCRINTM関数の基本的な使い方を解説します。実務での活用パターン、よく似たACCRINT関数との違い、エラー対処法までまとめて紹介しますよ。

ExcelのACCRINTM関数とは？

ACCRINTM関数は、満期時に利息が一括で支払われる証券の未収利息を計算するExcelの財務関数です。

読み方は「アクルード・インタレスト・アット・マチュリティ」です。英語の「Accrued Interest at Maturity」の略で、直訳すると「満期時の未収利息」を意味します。

対象となるのは、ゼロクーポン債や割引債、割引短期国債（TB）など、満期まで利息の支払いがない証券です。こうした証券では途中で利息が入ってきません。そのため「今の時点でいくら利息が溜まっているか」を期末決算や中間時点で把握する場面で活用しますよ。

内部的には、次の計算式で未収利息を求めています。

未収利息 = 額面 × 利率 × YEARFRAC(発行日, 受渡日, 基準)

YEARFRAC関数は2つの日付間の年数を返す関数です。基準日数の設定によって結果が変わるため、ACCRINTM関数でも「基準」引数が重要になってきます。

対応バージョンはExcel 2007以降およびMicrosoft 365です。Excel for the webでも使えますよ。

ACCRINTM関数の書き方（構文と引数）

基本構文

=ACCRINTM(発行日, 受渡日, 利率, 額面, [基準])

引数は全部で5つあります。最後の「基準」だけ省略可能で、省略時は0（NASD方式）として扱われます。

引数の説明

日付を指定するときはDATE関数を使うのがおすすめです。文字列で日付を入力すると、環境によってはエラーになることがあります。利率は必ず小数で指定してくださいね（5%なら0.05）。

基準日数の種類

「基準」引数で指定できる値は次の5種類です。

基準の選び方で計算結果が変わるため、取引先の契約条件や社内ルールに合わせて選んでください。

ACCRINTM関数の基本的な使い方

額面100万円、年利5%の割引債について、発行日から受渡日までの未収利息を求めてみましょう。

条件:

• 発行日: 2024年4月1日
• 受渡日: 2024年10月1日
• 利率: 5%
• 額面: 1,000,000円
• 基準: 3（実際の日数/365日）

=ACCRINTM(DATE(2024,4,1),DATE(2024,10,1),0.05,1000000,3)

結果: 25,068円

計算の流れはこうなります。2024年4月1日から10月1日までは183日間です。基準3では年を365日として計算するため、年数は183÷365≒0.50137になります。これに額面100万円と利率5%を掛けると、25,068円が求められますよ。

セル参照を使う場合は次のように書きます。

=ACCRINTM(A2,B2,C2,D2,E2)

セルに値を入れておけば、条件を変えたときに数式を修正しなくて済むので便利です。複数の証券をまとめて管理するときも、この書き方で下にコピーするだけで一括計算できます。

ACCRINTM関数の実務活用パターン

基準日数による計算結果の比較

同じ条件でも、基準の設定によって結果が変わります。実務では「どの基準を使うか」が重要なので、違いを把握しておきましょう。

条件は先ほどと同じです（発行日2024/4/1、受渡日2024/10/1、利率5%、額面100万円）。次の表は、基準だけを変えたときの結果をまとめたものです。

基準0・1・4はいずれも25,000円ですが、基準2は25,417円、基準3は25,068円と差が出ます。基準2が最も高くなるのは、実際の日数（183日）を360日で割るため年数が大きく算出されるからです。基準1と基準3の差は、2024年が閏年のため基準1では年を366日、基準3は常に365日で計算することによるものです。

額面が大きくなるほどこの差が金額に響くため、取引条件で指定された方式に合わせてくださいね。

期末決算での未収利息計上

経理実務では、期末日時点でまだ受け取っていない利息を「未収収益」として計上する必要があります。割引債やゼロクーポン債を保有している場合、ACCRINTM関数で発行日から決算日までの経過利息を一発で求められますよ。

例えば、3月決算の会社が次の割引債を保有しているとします。

• 発行日: 2025年7月1日
• 決算日（受渡日に指定）: 2026年3月31日
• 利率: 3%
• 額面: 5,000,000円
• 基準: 3（実際/365日）

=ACCRINTM(DATE(2025,7,1),DATE(2026,3,31),0.03,5000000,3)

決算日までの経過利息を「未収収益」として仕訳するときの参考になります。

複数の証券を一覧で管理する

複数の証券の未収利息をまとめて計算するなら、表形式で管理するのが効率的です。

A列に銘柄名、B列に発行日、C列に受渡日、D列に利率、E列に額面、F列に基準を入力しておき、G列に次の数式を入れます。

=ACCRINTM(B2,C2,D2,E2,F2)

G列を下にコピーすれば、全証券の未収利息が一括で計算できます。さらに、SUM関数でG列を合計すれば、ポートフォリオ全体の未収利息額もすぐに把握できますよ。

ACCRINT関数との違い・使い分け

ACCRINTM関数と名前がよく似たACCRINT関数があります。どちらも未収利息を求める関数ですが、対象とする証券が異なります。

ポイントは「利息が定期的に支払われるかどうか」です。

• 満期まで利息の支払いがない → ACCRINTM関数
• 半年ごと・年1回など定期的に利息が支払われる → ACCRINT関数

ACCRINT関数には「頻度」という引数があり、年何回利息が支払われるかを指定します。ACCRINTM関数にはこの引数がありません。満期に一括で支払われるため、頻度を指定する必要がないからです。

迷ったら「その証券は途中で利息をもらえるか？」と考えてみてください。途中でもらえるならACCRINT、満期まで待つならACCRINTMです。

関連する財務関数として、証券の利率を求めるINTRATE関数も合わせて覚えておくと便利ですよ。

ACCRINTM関数でよくあるエラーと対処法

ACCRINTM関数で発生しやすいエラーと対処法をまとめました。

#NUM! エラー

次のいずれかに該当すると #NUM! エラーになります。

• 発行日 ≧ 受渡日 → 発行日は受渡日より前の日付にする
• 利率 ≦ 0 → 利率は0より大きい値を指定する
• 額面 ≦ 0 → 額面は0より大きい値を指定する
• 基準が0〜4以外 → 0、1、2、3、4のいずれかを指定する

特に「発行日と受渡日が逆になっている」ケースは見落としやすいので、確認してみてくださいね。セル参照で日付を取得しているときは、データ入力ミスもチェックしましょう。

#VALUE! エラー

日付として認識できない値を指定すると #VALUE! エラーが返ります。日付の引数にはDATE関数やセル参照を使い、文字列を直接入力するのは避けましょう。

例えば "2024/4/1" のような文字列をそのまま渡すと、環境によってはエラーになります。DATE関数で DATE(2024,4,1) と書くか、日付として書式設定されたセルを参照するのが確実です。

まとめ

ExcelのACCRINTM関数は、満期時に一括で利息が支払われる証券の未収利息を計算する関数です。

この記事のポイントをおさらいします。

• 構文は =ACCRINTM(発行日, 受渡日, 利率, 額面, [基準])
• 対象はゼロクーポン債や割引債など、満期一括利払いの証券
• 基準日数（0〜4）の選び方で計算結果が変わる
• 期末決算の未収収益計上やポートフォリオ管理で活躍する
• 定期利払い証券にはACCRINT関数を使う

基準の設定を間違えると金額にズレが出るので、取引条件をよく確認してから使ってみてくださいね。

この記事では、ACCRINT関数の構文・引数の意味を整理します。基準日数による結果の違いや計算方式の挙動、ACCRINTM関数との使い分けまで実例で解説しますよ。

ExcelのACCRINT関数とは？

ACCRINT関数は、定期的に利息が支払われる証券の未収利息を計算するExcelの財務関数です。

読み方は「アクルード・インタレスト」。英語の「Accrued Interest」の略で、「未収利息」「経過利息」と訳されます。

対象になるのは、利付国債や普通社債のように半年ごと・年1回といった頻度で利息が支払われる証券です。こうした証券を期中に売買するとき、「前回利払日から受渡日までに溜まった利息はいくらか」を計算する場面で使いますよ。

たとえば社債を期中に購入する場合、前回の利払日から購入日までの利息は本来売り手のものです。買い手は売り手にこの未収利息を上乗せして支払い、次回利払日にまとめて受け取って精算する仕組みになっています。この「経過利息」を求めるのがACCRINT関数の役割です。

対応バージョンはExcel 2007以降およびMicrosoft 365です。Google スプレッドシートにも同名の関数が用意されていますよ。

ACCRINT関数の書き方（構文と引数）

基本構文

=ACCRINT(発行日, 初回利払日, 受渡日, 利率, 額面, 頻度, [基準], [計算方式])

引数は全部で8つあります。「基準」と「計算方式」は省略できますよ。

引数の説明

日付の指定にはDATE関数を使うのがおすすめです。文字列で日付を入力すると、環境によってはエラーになることがあります。

頻度の指定方法

「頻度」引数で指定できる値は3つだけです。

日本の利付国債は年2回（半年ごと）の利払いが一般的なので、頻度には 2 を指定するケースが多いですよ。米国の財務省証券（Treasury Note/Bond）も同様に年2回利払いです。

基準日数の種類

「基準」引数で指定できる値は5種類あります。

基準の選び方で計算結果が変わります。取引先や社内ルールで指定された方式を選んでくださいね。

計算方式の指定

「計算方式」引数では、受渡日が初回利払日以降になる場合の集計範囲を指定します。

通常はTRUE（省略）で問題ありません。利付債の途中売買で「直前利払日以降の経過利息」だけを取り出したい場合にFALSEを使いますよ。

ACCRINT関数の基本的な使い方

額面100万円、年利3%の社債について、未収利息を求めてみましょう。

条件:

• 発行日: 2024年4月1日
• 初回利払日: 2024年10月1日
• 受渡日: 2024年7月1日
• 利率: 3%
• 額面: 1,000,000円
• 頻度: 2（年2回）
• 基準: 1（実際の日数/実際の日数）

=ACCRINT(DATE(2024,4,1),DATE(2024,10,1),DATE(2024,7,1),0.03,1000000,2,1)

結果: 7,459円

計算の流れを見てみましょう。頻度2（年2回）なので、半年分の利息は 1,000,000 × 3% ÷ 2 = 15,000円 です。利払期間は4月1日〜10月1日の183日間、経過日数は4月1日〜7月1日の91日間になります。半年分の利息を日数で按分すると 15,000 × 91 ÷ 183 = 7,459円 になりますよ。

セル参照を使う場合は次のように書けます。

=ACCRINT(A2,B2,C2,D2,E2,F2,G2)

セルに値を入れておけば、条件を変えたときに数式を修正しなくて済みます。複数銘柄を一覧で管理するときにも便利ですよ。

額面を省略するとどうなる？

実は「額面」引数は省略可能で、省略時は 1,000 として計算されます。額面1単位あたりの経過利息率を求めたいときに便利です。

ただし日本の実務では 100,000 や 1,000,000 単位で運用することが多いので、省略せずに明示するのがおすすめですよ。

基準日数（0〜4）の違いと選び方

ACCRINT関数で結果が変わる最大のポイントが「基準」引数です。実務では「どの基準を使うか」が約定金額に直結するので、違いをしっかり押さえておきましょう。

5つの基準を同条件で比較

先ほどと同じ条件で、基準だけを変えた結果がこちらです。条件は「額面100万円・年利3%」「発行日2024/4/1・初回利払日2024/10/1・受渡日2024/7/1・頻度2」とします。

基準0と4はどちらも30日/360日方式なので、経過日数を90日（3か月×30日）として計算し7,500円になります。基準1と3は実日数（91日）で按分するため7,459〜7,463円ほどです。基準2は実日数91日を年360日で計算するため、わずかに金額が大きくなります。

取引種類別の基準の選び方

実務でよく使われる組み合わせを表にまとめました。

額面が大きくなるほど基準による差額も大きくなります。額面1,000万円・年利3%・経過日数91日の条件で比較すると、基準0と基準1で約410円の差が出ますよ。

基準による日数の数え方の違い

「30/360」と「実際/実際」では、経過日数の数え方が次のように変わります。例として2024年4月1日から7月1日までの日数を見てみましょう。

社内ルールや取引先の指定がない場合は、基準1（実際/実際）が一番直感的でわかりやすいですよ。

計算方式（TRUE/FALSE）の挙動

「計算方式」引数は、受渡日が初回利払日より後になる場合に意味を持ちます。具体例で挙動を確認してみましょう。

TRUE と FALSE で結果が変わる例

次の条件で計算します。

条件:

• 発行日: 2024年4月1日
• 初回利払日: 2024年10月1日
• 受渡日: 2025年4月1日（初回利払日より後）
• 利率: 3%
• 額面: 1,000,000円
• 頻度: 2（年2回）
• 基準: 1（実際の日数/実際の日数）

TRUE（省略時）:

=ACCRINT(DATE(2024,4,1),DATE(2024,10,1),DATE(2025,4,1),0.03,1000000,2,1,TRUE)

→ 結果: 30,000円

発行日2024/4/1から受渡日2025/4/1までの1年間の経過利息を返します。計算は 額面100万 × 3% × 1年 = 30,000円 ですね。

FALSE:

=ACCRINT(DATE(2024,4,1),DATE(2024,10,1),DATE(2025,4,1),0.03,1000000,2,1,FALSE)

→ 結果: 15,000円

直前利払日（2024/10/1）から受渡日（2025/4/1）までの半年分の利息のみを返します。

どちらを使うべき？

実務での使い分けの目安はこちらです。

• TRUE（既定）: 累計の経過利息を出したい / 金融商品会計の経過利息評価
• FALSE: 「前回利払日からの経過利息」だけ知りたい / 既経過分の利息を切り分けたい

迷ったらTRUEで問題ありません。FALSEは「前回利払日以降」の経過利息に絞りたい特殊なケースで使う、と覚えておけばOKです。

ACCRINT関数の実務活用パターン

複数銘柄をまとめて計算する

保有債券を一覧で管理して、未収利息を一括計算するパターンです。

A列に発行日、B列に初回利払日、C列に受渡日、D列に利率、E列に額面、F列に頻度、G列に基準を入力します。H列に次の数式を入れましょう。

=ACCRINT(A2,B2,C2,D2,E2,F2,G2)

H列を下にコピーすれば、全銘柄の未収利息が一覧で計算できますよ。月次の経過利息評価にそのまま使えます。

約定金額（受渡金額）を計算する

利付債を購入するときの実際の支払額は、取引価格に未収利息を足した金額です。

取引価格 + ACCRINT(...) = 受渡金額

たとえば額面100万円・取引価格99万円・未収利息7,459円なら、受渡金額は997,459円になります。発注書や約定確認書の金額照合に使えますよ。

頻度を切り替えてシミュレーションする

「年1回利払いと年2回利払いで未収利息はどう変わるか」を比較したいときに便利なパターンです。頻度の引数だけセル参照にしておけば差分がすぐ見えますよ。

=ACCRINT(A2,B2,C2,D2,E2,F2,G2)

F列に1や2、4を入れて並べると、利払頻度の違いによる経過利息の動きを比較できますよ。新規債券の発行条件を検討するときに便利です。

YEARFRAC関数との関係

ACCRINT関数の内部計算にはYEARFRAC関数の仕組みが使われています。YEARFRAC関数は2つの日付の間の年数を小数で返す関数です。

基準引数の動作はYEARFRAC関数と同じ仕様なので、結果の検証に使えますよ。たとえば「ACCRINT関数の結果を手計算で検証したい」ときには、額面 × 利率 × YEARFRAC(発行日,受渡日,基準) で同じ値が出るか確かめられます。

ACCRINTM関数との違い・使い分け

ACCRINT関数と名前がよく似たACCRINTM関数があります。どちらも未収利息を求める関数ですが、対象とする証券が異なります。

判断ポイントは「途中で利息が支払われるかどうか」です。

• 半年ごと・年1回など定期的に利息が支払われる → ACCRINT関数
• 満期まで利息の支払いがない → ACCRINTM関数

迷ったら「その証券は途中で利息をもらえるか？」と考えてみてください。途中でもらえるならACCRINT、満期まで待つならACCRINTMですよ。

関連する財務関数として、全額投資型証券の利率を逆算するINTRATE関数もあわせて覚えておくと便利です。

よくあるエラーと対処法

ACCRINT関数で発生しやすいエラーと対処法をまとめました。

#NUM! エラー

次のいずれかに該当すると #NUM! エラーになります。

• 発行日 ≥ 受渡日 → 発行日は受渡日より前の日付にする
• 初回利払日 ≤ 発行日 → 初回利払日は発行日より後の日付にする
• 利率 ≤ 0 → 利率は0より大きい値を指定する
• 額面 ≤ 0 → 額面は0より大きい値を指定する
• 頻度が1・2・4以外 → 1、2、4のいずれかを指定する
• 基準が0〜4以外 → 0、1、2、3、4のいずれかを指定する

特に見落としやすいのは、「発行日と受渡日が逆になっている」「初回利払日が発行日より前になっている」のケースです。日付の順序は最初に確認しておきましょう。

#VALUE! エラー

日付として認識できない値を指定すると #VALUE! エラーが返ります。日付の引数にはDATE関数やセル参照を使い、文字列を直接入力するのは避けましょう。

利率や額面に文字列が入っている場合も #VALUE! になります。元データに「3%」のような書式付き文字列が紛れ込んでいる場合は、数値として扱う必要があります。VALUE関数で数値化するか、表示形式の「パーセンテージ」を使って数値化してください。

結果が想定と違う

エラーは出ないけれど結果が予想と合わないときは、次の点をチェックしてみてください。

• 基準引数を確認する → 30/360 と 実際/実際 では結果が異なる
• 頻度引数を確認する → 年2回利払いの社債に頻度1を指定していないか
• 額面の桁数を確認する → 「100万円 = 1,000,000」を「1000000」と入れているか（カンマや桁区切りに注意）
• 利率の単位を確認する → 3%は 0.03 であって 3 ではない

特に利率を「3」と入れてしまい結果が100倍になる、というミスは多いですよ。

まとめ

ExcelのACCRINT関数は、定期的に利息が支払われる証券の未収利息（経過利息）を計算する財務関数です。

この記事のポイントをおさらいします。

• 構文は =ACCRINT(発行日, 初回利払日, 受渡日, 利率, 額面, 頻度, [基準], [計算方式])
• 対象は利付国債や普通社債など、定期利払いの証券
• 基準日数（0〜4）の選び方で計算結果が変わる（30/360 vs 実際/実際）
• 計算方式 TRUE/FALSE は受渡日が初回利払日以降のときに挙動が変わる
• 満期一括利払い証券にはACCRINTM関数を使う
• 日付の指定にはDATE関数を使うのが安全

基準の設定や利率の単位を間違えると金額に大きなズレが出ます。取引条件をよく確認してから使ってみてくださいね。